Newsletter Edition 87
16.10.2025
Lone Star Funds übernimmt die Industrieguppe Hillenbrand in einem Übernahmegeschäft im Wert von 2,3 Milliarden Dollar
Lone Star Funds hat zugestimmt, Hillenbrand Inc., einen in den USA ansässigen Hersteller von Industriegeräten, in einem Bartransaktionsgeschäft im Wert von 2,3 Milliarden Dollar zu übernehmen, was einen der neuesten großen Übernahmegeschäfte im aktiven Industriesektor von 2025 markiert, so ein Bericht von Reuters.
Nach den Bedingungen des Vertrags wird eine Tochtergesellschaft von Lone Star 32 Dollar pro Aktie zahlen, was einer Prämie von 30 % zum letzten Schlusskurs von Hillenbrand entspricht. Inklusive eines angenommenen Schuldenvolumens von etwa 1,5 Milliarden Dollar wird das Unternehmen mit rund 3,8 Milliarden Dollar bewertet. Es wird erwartet, dass die Transaktion bis Ende des ersten Quartals 2026 abgeschossen wird, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen.
Hillenbrand mit Sitz in Batesville, Indiana, stellt Prozessgeräte für Industrien wie Kunststoffe, Recycling, Lebensmittel und industrielle Materialien her und liefert diese. In den letzten Jahren hat sich das Unternehmen in einen reinen Anbieter industrieller Systeme verwandelt, indem es nicht zum Kerngeschäft gehörende Unternehmensteile verkauft hat, um sich auf fortschrittliche Fertigungslösungen zu konzentrieren. Zu seinen Kunden gehören große globale Marken wie Honda, Toyota, Shell und Nestlé.
Die Übernahme trägt zu Lone Stars 95 Milliarden Dollar verwalteten Vermögens bei, das sich über Private Equity, Kredit- und Immobilienstrategien erstreckt. Das Geschäft unterstreicht den Fokus der Firma auf den Erwerb reifer Industrieunternehmen mit stabilen Cashflows und Potenzial für operative Optimierung.
Evercore fungierte als Finanzberater für Hillenbrand, während Jefferies und UBS Investment Bank Lone Star beraten haben.
https://pe-insights.com/ftv-closes-largest-ever-fund-on-2-3bn-with-almost-100-reup-from-lps/
Warburg Pincus übernimmt das deutsche Softwareunternehmen PSI in einem Übernahmegeschäft im Wert von 700 Millionen Euro
Warburg Pincus steht bereit, PSI Software AG (PSAGn.DE), einen deutschen Anbieter von Softwarelösungen für Strom- und Gasübertragungsnetze und industrielle Automatisierung, in einem Geschäft zu übernehmen, das das Unternehmen mit über 700 Millionen Euro (813 Millionen Dollar) bewertet, so ein Bericht von Reuters.
Die Transaktion bewertet PSI mit 45 Euro pro Aktie, was einer Prämie von 50 % zu ihrem Schlusskurs vor der Bekanntgabe entspricht. Der Vorstand von PSI hat das Angebot unterstützt und plant, es den Aktionären zu empfehlen, wobei das Unternehmen nach Abschluss voraussichtlich von der Frankfurter Wertpapierbörse delisted wird.
Warburg Pincus hat bereits Vereinbarungen gesichert, die etwa 28,5 % der PSI-Aktien von bestehenden Investoren repräsentieren, wobei ein großer Aktionär plant, teilweise zusammen mit der Firma reinvestieren. Der größte Aktionär von PSI, Norman Rentrop, hält etwa 23 %, während das deutsche Versorgungsunternehmen E.ON, das etwa 18 % besitzt, nach der Übernahme ein strategischer Partner bleiben wird.
Das Geschäft kommt, während PSI sich weiterhin von einem Cyberangriff im Jahr 2024 erholt hat, der zu einem vorsteuerlichen Verlust von 15,2 Millionen Euro führte. Warburg Pincus gab an, dass es plant, das Managementteam und den Hauptsitz in Berlin von PSI zu behalten, um die operative Kontinuität zu gewährleisten.
Der Verkaufsprozess wurde von Goldman Sachs beraten.
https://www.reuters.com/business/warburg-pincus-buy-germanys-psi-over-700-million-euros-2025-10-13/
BDT Capital-unterstützte Alliance Laundry wird mit 4,8 Milliarden Dollar bei starkem Börseneintritt bewertet
Alliance Laundry Systems erzielte am Donnerstag einen starken Einstand an der New Yorker Börse und schloss seinen ersten Handelstag mit einem Plus von 11,4 %, was dem Unternehmen eine Marktbewertung von etwa 4,8 Milliarden Dollar verleiht, so ein Bericht von Reuters.
Der in Wisconsin ansässige Hersteller von gewerblicher Wäschereiausrüstung setzte den Preis für seinen Börsengang auf 22 Dollar pro Aktie, am oberen Ende der vermarkteten Preisspanne von 19 bis 22 Dollar, bevor er bei 24,50 Dollar eröffnete. Der Börsengang sah vor, dass Alliance und bestehende Aktionäre 34,1 Millionen Aktien verkauften, was einen erfolgreichen teilweisen Ausstieg für den privaten Eigenkapitalinvestor BDT Capital Partners markiert, der seit der Übernahme des Unternehmens von Ontario Teachers’ Pension Plan im Jahr 2015 eine Mehrheitsbeteiligung hält.
Marktanalyse haben gesagt, dass die starke Leistung das erneute Interesse der Investoren an privatwirtschaftlich unterstützten Industrieunternehmen widerspiegelt, die in den letzten Jahren hinter technologie- und wachstumsorientierten Notierungen zurückgefallen sind.
Alliances Börsennotierung folgt dem jüngsten New Yorker Börsengang von Legence (LGN.O), der von Blackstone unterstützten Ingenieurdienstleistungsgruppe, was darauf hindeutet, dass sponsor-geführte Ausstiege wieder an Schwung gewinnen, während sich die makroökonomischen Rahmenbedingungen verbessern.
Alliance Laundry wurde vor über 117 Jahren gegründet und produziert gewerbliche Waschmaschinen, Trockner und Bügelmaschinen, die global in den Bereichen Gastgewerbe, Gesundheitsversorgung und Mehrfamilienhaussektoren zum Einsatz kommen.
