Newsletter Edition 79
07.08.2025
Blackstone wird Energiedatenführer Enverus im Wert von 6,5 Milliarden Dollar übernehmen
Blackstone hat eine Vereinbarung getroffen, Enverus, einen führenden Anbieter von Energiedaten und Analysen, von der Private-Equity-Firma Hellman & Friedman (H&F) zu erwerben. Der Deal könnte das Unternehmen auf bis zu 6,5 Milliarden Dollar bewerten, wie Reuters berichtet, unter Berufung auf eine Quelle, die mit der Angelegenheit vertraut ist.
Die Transaktion wird voraussichtlich bis Ende 2025 abgeschlossen sein. Berichten zufolge verpflichtet sich Blackstone zu einem Betrag zwischen 6,1 Milliarden und 6,4 Milliarden Dollar, wobei etwa 3 Milliarden Dollar der Vereinbarung durch Schulden finanziert werden. Die finanziellen Bedingungen wurden nicht offiziell bekannt gegeben, aber Blackstone wurde als Favorit in einem sehr wettbewerbsintensiven Verkaufsprozess gemeldet.
Für H&F, das Enverus 2021 für 4,25 Milliarden Dollar von Genstar Capital erworben hat, unterstreicht der Verkauf seine erfolgreiche Strategie, digitale Infrastrukturvermögenswerte in stark wachsenden Sektoren zu skalieren. Der Deal stellt eine bemerkenswerte Rendite auf die Investition in nur vier Jahren dar.
Gegründet im Jahr 1999 und mit Hauptsitz in Austin, Texas, aggregiert und analysiert Enverus riesige Datensätze von US-Energieproduzenten und über 40.000 Lieferanten und bietet Einblicke, die die Entscheidungsfindung entlang der Energiewertschöpfungskette unterstützen. Das Unternehmen bedient mehr als 8.000 Kunden in 50 Ländern, einschließlich Erkundungs- und Produktions (E&P)-Firmen, Versorgungsunternehmen und Infrastrukturunternehmen.
Die Übernahme spiegelt Blackstones wachsendes Interesse am Energiesektor wider, nachdem das Unternehmen im Januar 2025 ein 774-Megawatt-Gaskraftwerk in Virginia gekauft hat. Der Präsident und COO von Blackstone, Jonathan Gray, kommentierte kürzlich, dass die "Deal-Pause hinter uns liegt", was auf neuen Schwung im Bereich Private Equity hinweist.
Die Übernahme von Enverus stärkt Blackstones Portfolio datengetriebener, infrastrukturfokussierter Vermögenswerte und stimmt mit seiner langfristigen These zur digitalen Transformation in traditionellen Sektoren wie Energie überein.
KKR sichert sich 4,8 Milliarden Pfund Deal für Spectris und schlägt Advent im Übernahmekampf
KKR hat den Bieterkrieg um Spectris, den britischen Hersteller wissenschaftlicher Instrumente, gewonnen, nachdem es sein Angebot auf 4,8 Milliarden Pfund erhöht hat und damit die rivalisierende Private-Equity-Firma Advent International in einem genau beobachteten Übernahmewettbewerb übertrumpft, berichtet Reuters.
Das revidierte Angebot von 41,75 Pfund pro Aktie, das am Dienstag bekannt gegeben wurde, führte dazu, dass Spectris seine frühere Empfehlung für das Advent-Angebot von 41,00 Pfund pro Aktie zurückzog, das der Vorstand nur vier Tage zuvor unterstützt hatte. Das Angebot von KKR bewertet das Eigenkapital von Spectris mit 4,2 Milliarden Pfund, mit einem Unternehmenswert von 4,8 Milliarden Pfund einschließlich Schulden.
Der Deal beendet einen einmonatigen Bieterkrieg zwischen zwei der weltweit größten Buyout-Firmen, die beide darauf abzielen, von unterbewerteten, an der Börse notierten britischen Vermögenswerten in einem günstigen Marktumfeld zu profitieren, einschließlich der Bewertungsunterschiede nach dem Brexit, einem schwächeren Pfund und relativer politischer Stabilität.
Die Aktien von Spectris stiegen um 1,4%, nachdem KKR sein überarbeitetes Angebot bekannt gegeben hatte.
KKRs Bestrebungen um Spectris unterstreichen einen breiteren Trend des grenzüberschreitenden Private Equity-Interesses in Großbritannien, insbesondere von US-basierten Firmen, die über erhebliche Kapitalreserven verfügen. Angesichts vieler britischer Unternehmen, die zu günstigen Bewertungen gehandelt werden, zielen globale Sponsoren aktiv auf britische Unternehmen als Übernahmemöglichkeiten ab.
Spectris, das Präzisionsinstrumentierung und -steuerungen für Sektoren von Pharmazeutika bis Luft- und Raumfahrt herstellt, hat seinen Aktienkurs seit dem Höchststand 2021 um fast 50% gesenkt. Advent machte im Juni 2025 seinen ersten Ansatz, was zu einem Bieterkrieg führte, der KKR letztlich zwang, sein Angebot zur Sicherstellung der Zustimmung des Vorstands zu erhöhen.
Die Übernahme signalisiert zudem erneuten Schwung im europäischen Dealmaking, da Sponsoren über makroökonomische Unsicherheiten hinweg blicken, um strategische, langfristige Vermögenswerte in resilienten Sektoren zu verfolgen.
Brookfield plant einen Erwerb von 6 Milliarden Dollar an Anteilen am Versorgungsunternehmen von Duke Energy in Florida
Brookfield Asset Management hat sich darauf geeinigt, eine 19,7% nicht-kontrollierende Beteiligung am Versorgungsunternehmen von Duke Energy in Florida für 6 Milliarden Dollar in bar zu erwerben, da eine steigende Nachfrage nach Strom und der Bedarf an Infrastrukturentwicklung zu Investitionen im US-Stromsektor führen, berichtet Bloomberg.
Die Investition, die über Brookfields Super-Core-Infrastrukturstrategie erfolgt, wird schrittweise bis 2028 eingesetzt. Duke Energy gab an, dass die Einnahmen zur Unterstützung einer Erhöhung seines fünfjährigen Investitionsplans in Florida herangezogen werden, der von 12 Milliarden auf 16 Milliarden Dollar bis 2029 angehoben wurde.
Dieser Schritt spiegelt einen wachsenden Trend unter Versorgungsunternehmen wider, alternative Finanzierungsquellen zu suchen, um die Netzwerkinfrastruktur auszubauen, ohne neue Eigenmittel auszugeben oder die Verschuldung zu erhöhen. Der Anstieg der Nachfrage – bedingt durch das Wachstum von KI-gestützten Rechenzentren, Bevölkerungswachstum und breitere Elektrifizierungstrends – setzt Versorgungsunternehmen unter Druck, die Kapazität zu erweitern und gleichzeitig finanzielle Disziplin aufrechtzuerhalten.
Florida hat sich als ein erstklassiger Energiewachstumsmarkt herauskristallisiert, der 2024 das schnellste Bevölkerungswachstum in den USA verzeichnet, nur übertroffen von Texas. Duke hat bereits die regulatorische Genehmigung für 1,1 Milliarden Dollar an Kosten für die Sturmwiederherstellung nach der letztjährigen Hurrikansaison erhalten, was sowohl den Investitionsbedarf als auch die regulatorische Unterstützung in der Region unterstreicht.
Parallel dazu hat Duke kürzlich den Verkauf seiner Vermögenswerte für Erdgas in Tennessee an Spire angekündigt, um die Abläufe zu straffen und Kapital zu beschaffen.
Duke Energy wies darauf hin, dass die Erträge aus der Brookfield-Transaktion verwendet werden, um Schulden abzubauen und das Kreditprofil zu stärken, was ein zentrales Ziel ist, während das Unternehmen langfristige Infrastrukturinvestitionen anstrebt.
Die Transaktion wird voraussichtlich Anfang 2026 abgeschlossen, vorbehaltlich der Genehmigungen der Federal Energy Regulatory Commission (FERC), des Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS) und möglicherweise der U.S. Nuclear Regulatory Commission (NRC).