Newsletter Edition 78
31.07.2025
KKR hebt 6,5 Milliarden Dollar für Asset-Backed Finance-Strategie angesichts der Nachfrage nach Privatkrediten an
Die globale Investmentfirma KKR hat 6,5 Milliarden Dollar für ihre neueste Asset-Backed Finance (ABF)-Strategie gesammelt, was ihre wachsende Position im Bereich der Privatkredite stärkt, da Investoren und Kreditnehmer zunehmend nach Alternativen zur traditionellen Bankenfinanzierung suchen, so ein Bericht von Reuters.
Die Summe umfasst 5,6 Milliarden Dollar für KKR Asset-Based Finance Partners II, den zweiten Flaggschiff-ABF-Fonds des Unternehmens, sowie 1 Milliarde Dollar in separat verwalteten Konten, die einem ähnlichen Mandat folgen.
Die Strategie konzentriert sich auf Nicht-Bankenfinanzierungen, die durch harte und cash-generierende Vermögenswerte unterstützt werden, einschließlich Royalties, Pachtverträgen, Hypotheken, Forderungen und anderen Formen von besicherten Einkommensströmen. Da Banken wegen verschärfter regulatorischer Kapitalanforderungen von risikogewichteten Vermögenswerten zurücktreten, beabsichtigt KKR, die Lücke mit flexiblen, privat finanzierten Lösungen zu füllen.
„Unsere ABF-Plattform bietet Kreditnehmern Zugang zu Kapital, das in realen, vorhersehbaren Cashflows verankert ist – ein zunehmend attraktives Angebot in der heutigen Kreditumgebung“, sagte KKR in einer Erklärung.
KKRs gesamte ABF-Plattform verwaltet nun mehr als 74 Milliarden Dollar an Vermögenswerten, ein dramatischer Anstieg seit dem Einstieg des Unternehmens in den Bereich im Jahr 2016. Das Wachstum spiegelt sowohl die zunehmende Entmittelung der traditionellen Kreditvergabe als auch die appetitliche Nachfrage institutioneller Investoren nach einkommensgenerierenden, vermögensgesicherten Strategien in einer Hochzins- und Niedrigliquiditätsumgebung wider.
Die Kapitalbeschaffung zog eine diverse Basis globaler Investoren an, darunter Pensionsfonds, Staatsfonds, Versicherer, Family Offices und Vermögensverwalter, so das Unternehmen.
KKR gehört zu einer Gruppe globaler Investmentmanager, die zunehmend auf Asset-Based Finance setzen, als Teil des umfassenderen Anstiegs im Bereich der Privatkredite, einem Sektor, der laut Branchenprognosen bis 2027 global über 2 Billionen Dollar an verwaltetem Vermögen erreichen soll.
https://www.privatedebtinvestor.com/kkr-raises-6-5bn-for-abf-fund-beating-target/
EQT erwirbt Fujitec in landmark 2,7 Milliarden Dollar Take-Private-Deal
EQT hat zugestimmt, Fujitec, Japans größter unabhängiger Hersteller von Aufzügen und Fahrtreppen, in einem 2,7 Milliarden Dollar schweren Take-Private-Deal zu erwerben – die größte Akquisition in Japan für die in Stockholm gelistete Firma und die größte von Private Equity geführte Take-Private-Transaktion in Asien in diesem Jahr, so Reuters.
Der Deal wird über den BPEA Private Equity Fund IX durchgeführt, EQTs neuestem, Asien-fokussierten Buyout-Fonds, der kürzlich 11,4 Milliarden Dollar an Investorenzusagen erhalten hat. EQT plant, ein Übernahmeangebot zu einem Preis von 5.700 JPY pro Aktie zu starten, was eine bemerkenswerte Prämie darstellt. Nach Abschluss wird EQT eine kontrollierende Beteiligung von 85 % halten, während die Gründungsfamilie von Fujitec eine Minderheitsbeteiligung von 15 % behält.
Fujitec, gegründet 1948 und mit Sitz in Shiga, Japan, ist der einzige vollständige, unabhängige Hersteller von Aufzugskomponenten (OEM) des Landes und verfügt über Aktivitäten in 24 internationalen Märkten. EQT betonte seine Absicht, die Expansionsbemühungen von Fujitec in Japan, Indien, Nordamerika und Südostasien zu unterstützen und gleichzeitig die digitale Transformation voranzutreiben und die operativen Effizienzen zu verbessern.
Trotz der Übernahmeprämie fielen die Fujitec-Aktien während des frühen Handels in Tokio um 9,5 % auf 5.616 JPY, ein Rückgang, den Analysten technischen Bewegungen auf kurze Sicht und nicht etwa besorgniserregenden Fundamentaldaten zuschreiben.
Diese Transaktion erfolgt vor dem Hintergrund eines Anstiegs der M&A-Aktivitäten in Japan, wobei im ersten Halbjahr 2025 Deals im Wert von 232 Milliarden Dollar mit japanischen Unternehmen gemeldet wurden. Die Welle an Aktivitäten wird durch Reformen der Unternehmensführung und einen zunehmenden Trend zur Privatisierung börsennotierter Tochtergesellschaften befeuert, was Japan zu einem Hotspot für globale Private Equity-Investitionen macht.
EQT ist seit 2006 in Japan präsent, als es sein Büro in Tokio eröffnet hat. Das Unternehmen baut sein lokales Team schnell aus und erwartet, dass der BPEA Fund IX bis 2026 seine harte Obergrenze von 14,5 Milliarden Dollar erreicht, was ihn zu einem der größten Asien-fokussierten Buyout-Fonds auf dem Markt macht.
EQT erwirbt HR-Softwareanbieter Neogov in einem 3 Milliarden Dollar Deal von Warburg Pincus und Carlyle
Die Private Equity-Firma EQT hat zugestimmt, Neogov, ein US-amerikanisches Unternehmen für Human Resources-Software, in einer Transaktion zu erwerben, die auf über 3 Milliarden Dollar einschließlich Schulden geschätzt wird, so Reuters, unter Berufung auf Quellen, die mit dem Thema vertraut sind.
Der Deal stellt einen vollständigen Ausstieg für die bestehenden Private Equity-Aktionäre von Neogov dar. Warburg Pincus wird seinen Mehrheitsanteil verkaufen, während Carlyle seine etwa ein Drittel umfassende Beteiligung veräußert. Eine offizielle Bekanntgabe des Deals wird in den kommenden Tagen erwartet.
Neogov, gegründet im Jahr 2000 und mit Hauptsitz in El Segundo, Kalifornien, bietet Cloud-basierte HR-Software, die speziell auf den öffentlichen Sektor zugeschnitten ist, und bedient Regierungsbehörden und öffentliche Institutionen mit Werkzeugen für Talentakquise, Leistungsmanagement und breitere Personalverwaltung.
Warburg Pincus investierte erstmals 2016 in Neogov, während Carlyle 2021 als Minderheitsinvestor einstieg. Ihr Ausstieg erfolgt vor dem Hintergrund von Anzeichen einer Erholung auf dem Private Equity-Dealmarkt nach einem relativ schwachen zweiten Quartal, das von makroökonomischer Volatilität und geopolitischer Unsicherheit betroffen war.
Für EQT stärkt die Akquisition den strategischen Fokus auf wachstumsstarke, geschäftskritische Softwareunternehmen mit stabilen, wiederkehrenden Umsätzen. Neogovs Nische im öffentlichen Sektor – wo die Nachfrage nach digitaler Transformation stark bleibt – fügt eine defensive, wachstumsstabile Komponente zu EQTs wachsender Software-Pipeline hinzu.
Die Neogov-Transaktion markiert auch den zweiten großen Softwareausstieg von Warburg Pincus im Juli, nach dem kürzlichen Verkauf des Cybersicherheitsunternehmens A-lign an Hg, was die wachsende Dynamik im technologieorientierten Private Equity-Dealbereich unterstreicht.