Newsletter Edition 76
10.07.2025
Thoma Bravo übernimmt die Restaurantsoftware-Firma Olo in einem 2-Milliarden-Dollar-Alles-in-Bar-Deal
Der Private-Equity-Riese Thoma Bravo hat zugestimmt, Olo, einen in New York ansässigen Anbieter von Restaurantsoftware, in einer Transaktion über 2 Milliarden Dollar in bar zu erwerben, die das Unternehmen privat machen wird, berichtet Bloomberg. Der Deal bewertet Olo mit 10,25 Dollar pro Aktie, was einen Aufschlag von 65 % gegenüber dem Aktienkurs vor den Berichten über einen möglichen Verkauf darstellt.
Gegründet im Jahr 2005, bietet Olo digitale Bestell- und Liefersoftware für mehr als 750 Restaurantmarken an, einschließlich bekannter Namen wie PF Chang’s und Denny’s. Das Unternehmen wird von hochkarätigen Investoren wie Danny Meyer und The Raine Group unterstützt.
Der Vorstand von Olo hat den Erwerb einstimmig genehmigt und dabei den attraktiven Aufschlag und die strategischen Vorteile des Deals hervorgehoben. Die Transaktion wird voraussichtlich bis Ende 2025 abgeschlossen sein, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen und der Zustimmung der Anteilseigner.
Dieser Erwerb stellt eine erhebliche Ergänzung von Thoma Bravos Portfolio an vertikalen SaaS- und geschäftskritischen Softwareunternehmen dar und signalisiert einen erneuten Schwung im von Private Equity geführten M&A. In diesem Jahr hat der globale PE-Dealwert etwa 580 Milliarden Pfund erreicht, was einen Anstieg von 12 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres widerspiegelt.
Der Deal unterstreicht das anhaltende Investoreninteresse an wachstumsstarken, technologiegestützten Dienstleistungsunternehmen und hebt den strategischen Wert von Olo in der digitalisierenden Restaurantbranche hervor.
Coller Capital schließt Rekord-Fonds für private Kredite in Höhe von 6,8 Milliarden Dollar
Coller Capital hat den endgültigen Abschluss des Coller Credit Opportunities II (CCO II) mit 6,8 Milliarden Dollar an Kapitalzusagen bekannt gegeben, was den größten privaten Kredit-Fonds für Sekundärgeschäfte darstellt, der bisher eingeworben wurde. Der Meilenstein festigt Collers Position als Marktführer im schnell wachsenden Bereich der privaten Kredite-Sekundärgeschäfte.
Der neue Fonds bringt Collers gesamtes gebundenes Kapital in privaten Kredit-Sekundärgeschäften auf 10,1 Milliarden Dollar und vervielfacht die Größe seines ursprünglichen Fonds CCO I in Höhe von 1,4 Milliarden Dollar mehr als fünf Mal, der ebenfalls einen Rekord bei seiner Einführung aufgestellt hatte.
CCO II wird sich auf Senior-Direktkredite und hochqualitatives Leistungskredit konzentrieren, die sowohl LP-geführte als auch GP-geführte Sekundärgeschäfte anvisieren. Diese Strategien bieten den Investoren Zugang zu leistungsfähigen Kreditvermögenswerten, Portfoliodiversifikation und eine defensive Position in einem zunehmend komplexen und volatilen Marktumfeld.
Michael Schad, Leiter der Coller Credit Secondaries, fügte hinzu: „Unser kreditfokussierter, disziplinierter Investitionsansatz und die Fähigkeit, große, komplexe Geschäfte auszuführen, kommen bei institutionellen Investoren weltweit weiterhin gut an. Wir erwarten eine anhaltende Aktivität in LP-geführten und GP-geführten Möglichkeiten bis 2025 und darüber hinaus.“
Das Interesse der Investoren an CCO II kam aus einer vielfältigen globalen Basis, einschließlich Pensionsfonds, Staatsfonds, Versicherungsunternehmen und anderen Institutionen, die nach resilienten, renditebringenden Alternativen zu traditionellen festverzinslichen Anlagen suchen.
Der Abschluss des Fonds erfolgt vor dem Hintergrund eines steigenden Deal-Flows im Bereich privater Kredite-Sekundärgeschäfte, wobei Coller seit Januar 2024 über 53 Milliarden Dollar an Möglichkeiten bewertet hat. Ein großer Teil der Nachfrage wird durch Limited Partners ausgelöst, die Liquidität wünschen, und General Partners, die Fonds restrukturieren oder Haltedauern verlängern.
Zu den jüngsten Haupttransaktionen, die von Coller geleitet wurden, gehören der Erwerb eines Senior-Direktkreditportfolios im Wert von 1,6 Milliarden Dollar von American National und die Schaffung eines 1,6 Milliarden Dollar großen Kredit-Fortführungsvehikels mit Abry Partners - beides Landmarken-Deals, die Collers Umfang und Strukturierungskompetenz hervorheben.
Coller Capital wurde 1990 gegründet und verwaltet mehr als 30 Milliarden Dollar an Vermögenswerten in den Bereichen Private Equity, Kredit und Infrastrukturstrategien und bleibt einer der Pioniere des globalen Sekundärmarktes.
https://pe-insights.com/coller-capital-secures-record-6-8bn-for-private-credit-secondaries-fund/
Permira, CVC, EQT unter den Bietern für PAGs 1,6 Milliarden Dollar Nuvama-Anteil
Globale Private-Equity-Riesen Permira, CVC Capital Partners und EQT führen das Rennen um den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an Nuvama Wealth Management in einem möglichen Deal über 1,6 Milliarden Dollar, so ein Bericht der Economic Times.
PAG, die auf Asien fokussierte Investmentgesellschaft, hält derzeit 54,78 % an Nuvama (ehemals Edelweiss Wealth Management) und hat einen Verkaufsprozess offiziell eingeleitet, nachdem der Aktienkurs seit dem Listing im September 2023 um mehr als das Doppelte gestiegen ist. Das Unternehmen hatte 2021 die Kontrolle über Nuvama für 325 Millionen Dollar übernommen.
Trotz jüngster Volatilität, die auf regulatorische Maßnahmen mit einem großen Kunden, Jane Street, zurückzuführen ist, erzielte Nuvama starke finanzielle Ergebnisse, einschließlich eines Gewinnanstiegs von 58 % im Jahresvergleich im Geschäftsjahr 25 und einer Eigenkapitalrendite von 31 %, was seine Attraktivität für potenzielle Käufer erhöht.
Quellen berichten, dass Permira, EQT und CVC in die Phase der Due Diligence eingetreten sind, nachdem sie im letzten Monat nicht-bindende Angebote abgegeben haben. Bindende Angebote werden später im Juli erwartet. Obwohl HSBC ursprünglich im Rennen war, soll das Unternehmen offenbar zurückgezogen haben. Warburg Pincus und ChrysCapital sind weiterhin involviert, wobei letzteres möglicherweise an einem Konsortialangebot teilnehmen könnte, aufgrund der Größe des Deals.
Wenn der Deal abgeschlossen wird, würde die Transaktion ein verpflichtendes Übernahmeangebot für zusätzlich 26 % des Eigenkapitals von Nuvama auslösen, gemäß den indischen Übernahmevorschriften.
Während regulatorische Prüfungen und Kundenkonzentration als Risiken des Deals gesehen werden, betrachten Private-Equity-Firmen Nuvama als einen wachstumsstarken Einstiegspunkt in den unterpenetrierten Vermögensverwaltungssektor Indiens, wo nur 15 % des Vermögens professionell verwaltet werden, verglichen mit etwa 75 % in entwickelten Märkten.
Der Deal spiegelt das wachsende Investoreninteresse an der zunehmenden Wohlstandsbildung und der sich entwickelnden Landschaft der Finanzdienstleistungen in Indien wider.