Newsletter Edition 75
03.07.2025
KKR Oberteile Advent mit 4,7 Mrd. £ Übernahmeangebot für Spectris
KKR hat zugestimmt, den in Großbritannien notierten Hersteller von wissenschaftlichen Instrumenten Spectris für einen Deal im Wert von etwa 4,7 Milliarden £ (6,5 Milliarden $) zu erwerben, einschließlich Schulden, damit Konkurrent Advent International zu überbieten, so ein Bericht von Reuters.
Die Transaktion bewertet Spectris mit 40 £ pro Aktie, einschließlich Dividenden, was eine Prämie von 6,3 % gegenüber Advents vorherigem Angebot von 37,63 £ pro Aktie darstellt. Es ist nun die größte öffentliche Übernahme im Vereinigten Königreich, die bisher im Jahr 2025 angekündigt wurde.
Nach dem Angebot hat der Vorstand von Spectris formell seine Empfehlung für Advents Angebot von 4,4 Mrd. £ zurückgezogen und KKR's überlegenen Vorschlag einstimmig unterstützt, mit Verweis auf das starke Engagement und die verbesserte Bewertung des US-Unternehmens. KKR hatte zwei frühere unaufgeforderte Angebote gemacht, bevor es zu dem Übereinkommen kam.
Diese Übernahme trägt zu einer wachsenden Welle von in Großbritannien notierten Unternehmen bei, die von ausländischen Käufern privatisiert werden, da die gedrückten Bewertungen und die schleppende IPO-Aktivität an der Londoner Börse weiterhin opportunistische Investoren anziehen.
Als Mitglied des FTSE 250 ist Spectris ein führender Anbieter von präzisen Mess- und Steuerungstechnologien, die Kunden in den Bereichen Lebenswissenschaften, Pharmazie, Elektronik und fortschrittliche Fertigung bedienen.
KKR's Sieg unterstreicht den intensivierenden globalen Wettbewerb um hochwertige industrielle und technologiegestützte Vermögenswerte, insbesondere in Europa, wo Bewertungsunterschiede überzeugende Übernahmemöglichkeiten geschaffen haben.
https://ground.news/article/kkr-gazumps-advent-with-47bn-bid-for-spectris
Oakley Capital stimmt dem Verkauf der Legaltech-Plattform vLex an Clio für 1 Mrd. $ zu
Oakley Capital hat zugestimmt, vLex, seine Portfolio-Legaltech-Plattform, an Clio, einen globalen Marktführer im Bereich Rechtstechnologie mit Sitz in Vancouver, zu verkaufen, in einem Deal, der das Geschäft mit 1 Milliarde $ bewertet. Die Transaktion markiert einen wichtigen Meilenstein für Spaniens Technologiekosystem und macht vLex zu einem der wenigen spanischen Startups, die den Status eines Einhorns erreicht haben.
Der Deal wird über den Oakley Capital Origin Fund (Origin) ausgeführt, der teilweise in das kombinierte Unternehmen zusammen mit den Mitgründer von vLex, Lluís und Angel Faus, reinvestieren wird.
Oakley hatte ursprünglich im September 2022 in vLex investiert, um das Geschäft zu unterstützen, seine KI-Fähigkeiten auszubauen und internationale Expansion voranzutreiben. Ein entscheidender Wendepunkt war die strategische Übernahme von Fastcase in den USA, die dazu beitrug, die Umsätze von vLex zu verdoppeln und die Kundenbasis erheblich zu erweitern. Im Jahr 2024 lancierte vLex Vincent, eine KI-gestützte Plattform für rechtliche Arbeitsabläufe, die das Geschäft weiter von einer rechtlichen Forschungsdatenbank in eine umfassende Software-as-a-Service (SaaS)-Plattform für komplexe rechtliche Arbeitsabläufe verwandelte.
Heute zählt vLex eine Mehrheit der Am Law 100 - der größten Anwaltskanzleien in den USA - zu seinen Kunden.
Clio, das cloudbasierte Rechtstechnologie für Anwaltskanzleien jeder Größe bietet, unterstützt über 200.000 juristische Fachkräfte in mehr als 130 Ländern. Die Plattform deckt alles ab, von der Mandantenaufnahme und Abrechnung bis hin zu E-Filing und KI-gestützten Produktivitätstools.
Die Integration von Clio und vLex wird voraussichtlich eine umfassende End-to-End-Plattform für die globale Rechtsbranche schaffen, indem Clio’s Expertise in rechtlichen Abläufen mit vLex’s Fähigkeiten in der rechtlichen Forschung und Arbeitsablauferautomation kombiniert wird. Die Firmen bemerkten signifikante Cross- und Upselling-Möglichkeiten, da die digitale Transformation im rechtlichen Sektor weiterhin beschleunigt voranschreitet.
Der erfolgreiche Ausstieg von Oakley unterstreicht die wachsende globale Nachfrage nach KI-gestützten Legaltech-Lösungen und verstärkt die Investitionsthese, Gründer-geführte Unternehmen mit starkem Wachstumspotential in Nischen-Softwaremärkten zu unterstützen.
Black Lion führt ein 8 Milliarden $ Barangebot für den Citgo-Elternteil PDV Holding an
Black Lion Capital Advisors hat ein Barangebot in Höhe von 8 Milliarden $ abgegeben, um PDV Holding, die in den USA ansässige Muttergesellschaft von Citgo Petroleum, im Rahmen einer hochriskanten, gerichtlichen Auktion zu übernehmen, die mit Venezuelas ungelösten Staatsverschuldungs- und Enteignungsansprüchen verbunden ist, berichtete Reuters.
Das Gebot, das durch das Black Lion Citgo Group-Konsortium abgegeben wurde, wird von institutionellen Partnern wie Quazar Investment, Anex Management und Fortress Management unterstützt. Neben dem Basisangebot von 8 Milliarden $ hat das Konsortium versprochen, die Kosten im Zusammenhang mit Gericht und Regierung zu übernehmen und bis zu 3 Milliarden $ an zusätzlichen Mitteln zu sichern, was den Gesamtwert des Angebots auf über 11 Milliarden $ bringt.
Die Auktion, die von einem Bundesgericht in Delaware überwacht wird, ist Teil eines umfassenderen Bemühens, langjährige Gläubigeransprüche gegen Venezuela zu klären, die aus Zahlungsausfällen und Vermögensnationale unter der Regierung von Ex-Präsident Hugo Chávez stammen. Ein gewinnender Bieter soll bis zum 2. Juli empfohlen werden, mit der endgültigen Genehmigung für den 18. August.
Das Angebot von Black Lion übertrifft erheblich das anfängliche Stalking-Horse-Gebot von 3,7 Milliarden $, das früher in diesem Jahr von Red Tree Investments abgegeben wurde, und ist derzeit das höchste bekannte Gebot in einem Wettbewerbsprozess, der von anderen Gläubigern, einschließlich Gold Reserve, Rusoro und Koch Industries, Interesse geweckt hat.
Obwohl Black Lion nicht an der ersten Runde der Gebotsabgabe teilgenommen hat, ist es nun als Favorit hervorgetreten, da Richter Leonard Stark den speziellen Master des Gerichts angewiesen hat, das höchstwertige Angebot zu priorisieren, auch wenn die Abschlussbedingungen weniger sicher sind.
Die vorgeschlagene Transaktion unterliegt weiterhin der Genehmigung des US-Finanzministeriums, das bestätigen muss, ob eine Übertragung des Eigentums von Citgo den bestehenden Sanktionen entsprechen würde. Historisch haben Schutzmaßnahmen des Finanzministeriums Citgo vor der Beschlagnahme durch Gläubiger geschützt, da es als strategisch wichtiges Vermögen und als US-Tochtergesellschaft des venezolanischen Staatsunternehmens PDVSA gilt.
Citgo, einer der größten Raffinerien und Vermarkter von Erdölprodukten in den USA, war lange Zeit ein begehrtes Vermögen in der verworrenen rechtlichen und politischen Saga rund um Venezuelas unbezahlte internationale Verpflichtungen. Ein erfolgreicher Verkauf würde einen bedeutenden Wendepunkt in einer Saga markieren, die sich seit Jahren hinzieht.
https://www.privateequitywire.co.uk/black-lion-leads-8bn-all-cash-bid-for-citgo-parent/