Newsletter Edition 70
22.05.2025
Beach Point Capital hebt über 1,25 Milliarden USD in zwei Privatkreditfonds an
Beach Point Capital Management hat mehr als 1,25 Milliarden USD für seine spekulativen Privatkreditstrategien gesammelt und zwei Vehikel geschlossen: BPC Opportunities Fund V LP und den BPC Real Estate Debt Fund (BPRED), wie das Unternehmen mitteilte.
Der Opportunities Fund V sicherte sich über 750 Millionen USD an investierbarem Kapital und ist das größte Vehikel von Beach Point seit der Einführung der Strategie im Jahr 2010. Der Fonds konzentriert sich auf Privatkredite im Mittelstandsbereich innerhalb eines breiten Spektrums, einschließlich spekulativer Direktvergabe, Kapitallösungen, forderungsbesicherte Investitionen und spezielle Situationen. Er zielt darauf ab, von komplexen Unternehmen und Marktentwicklungen zu profitieren und hat bereits rund 50 % seines Kapitals eingesetzt.
Das Unternehmen schloss auch seinen ersten Immobilien-Schuldfonds, BPRED, mit mehr als 545 Millionen USD an Verpflichtungen. Die Strategie baut auf der Erfolgsbilanz von Beach Point beim Investieren in sowohl öffentliche als auch private Immobilienkapitalstrukturen auf und zielt auf Chancen im US-Mittelstandsbereich ab. BPRED verfolgt einen flexiblen Ansatz, kombiniert direkte Kreditvergabe, spekulative Sekundärkäufe und spezielle Situationen, die potenzielle Eigenkapitalgewinne bieten. Zum Zeitpunkt des Abschlusses wurden bereits 56 % des Fonds eingesetzt.
Beide Fonds zogen Verpflichtungen von einer vielfältigen globalen Investorenbasis an, einschließlich Pensionsfonds, Versicherungsunternehmen, Familienfondsgesellschaften, Staatsfonds, Stiftungen und Fonds.
Mit über 5 Milliarden USD, die bisher in seinen spekulativen Strategien investiert sind, erweitern Beach Point und seine Präsenz im Privatkredit- und Immobilienbereich und positionieren sich als flexibler und spekulativer Kreditgeber auf den dynamischen Kreditmärkten von heute.
Motorola Solutions nähert sich 4,5 Milliarden USD Übernahme von von TJC unterstützten Silvus Technologies
Motorola Solutions führt fortgeschrittene Gespräche über die Übernahme von Silvus Technologies, einem in Los Angeles ansässigen Spezialisten für drahtlose Kommunikation, der von der Private-Equity-Firma TJC unterstützt wird, in einem Deal mit einem geschätzten Wert von 4,5 Milliarden USD, so Bloomberg.
Während noch kein endgültiger Vertrag erreicht wurde, sagten mit der Angelegenheit vertraute Quellen, dass die Vereinbarung innerhalb von Wochen bekannt gegeben werden könnte. Die Transaktion würde einen bedeutenden Ausstieg für TJC (früher The Jordan Company) markieren, das strategische Optionen für Silvus, einschließlich eines möglichen Börsengangs, abwägt.
Silvus Technologies, 2004 gegründet, entwickelt fortschrittliche drahtlose Kommunikationssysteme, die auf Verteidigungs-, Militär- und missionkritische Anwendungen zugeschnitten sind. Das Unternehmen hat einen Anstieg der Nachfrage angesichts zunehmender geopolitischer Spannungen und globaler Investitionen in die Modernisierung der militärischen Kommunikationsinfrastruktur erlebt.
TJC erwarb Silvus zu einem Zeitpunkt, als das institutionelle Interesse an Dual-Use-Technologien – kommerzielle Innovationen mit Verteidigungsanwendungen – zunahm und unterstützte den schnellen Ausbau des Unternehmens angesichts steigender Verteidigungshaushalte weltweit.
Für Motorola Solutions, einem öffentlichen Unternehmen im Wert von 70 Milliarden USD, das für seine Notfallkommunikationsgeräte und -software bekannt ist, würde die Übernahme seine Position im Bereich der sicheren, leistungsstarken Kommunikation stärken. Der Schritt entspricht Motorolas Strategie, sein Angebot für staatliche, militärische und öffentliche Sicherheitskunden zu erweitern.
Weder TJC, Silvus noch Motorola Solutions haben sich zu dem potenziellen Deal geäußert.
Wenn abgeschlossen, würde die Transaktion einen der größten jüngsten Ausstiege im US-Mittelstandsverteidigungstechnologiebereich darstellen und die wachsende Rolle von Private Equity bei der Unterstützung von Dual-Use- und missionkritischen Technologien unterstreichen.
Clearlake zapft 5,5 Milliarden USD im Privatkredit für den Erwerb von Dun & Bradstreet an
Clearlake Capital Group wird 5,5 Milliarden USD an privatem Schuldenfinanzierung sichern, um den 7,7 Milliarden USD schweren Erwerb von Dun & Bradstreet Holdings zu finanzieren und markiert damit einen der größten Privatkreditdeals, die es bisher gegeben hat, so Quellen, die mit der Transaktion vertraut sind.
Das Finanzierungs-Paket, das von Ares Management geleitet wird, umfasst ein befristetes Darlehen über 5 Milliarden USD und eine revolvierende Kreditfazilität über 500 Millionen USD. Es ersetzt ein früheres Brückendarlehen über 5,75 Milliarden USD, das ursprünglich zur Unterstützung des Deals arrangiert wurde. Der Schritt unterstreicht die wachsende Rolle von Privatkrediten bei großangelegten Übernahmen, da direkte Kreditgeber zunehmend dort einspringen, wo traditionell Banken dominierten.
Das Term-Darlehen ist mit 550 Basispunkten über dem Secured Overnight Financing Rate (SOFR) bepreist und wird zu 99 Cent auf den Dollar ausgegeben, was das robuste Investoreninteresse trotz fortdauernder makroökonomischer Unsicherheit widerspiegelt.
Das Schuldenkonsortium umfasst auch Clearlake Capital Markets, Golub Capital und Blue Owl Capital, wobei Morgan Stanley sowohl als Arrangeur als auch als Mittelsmann für die Syndizierung an breitere Kreditmärkte fungiert. Neben der Übernahme eines Teils des Deals half Morgan Stanley auch dabei, andere Vermögensverwalter in das Syndikat zu bringen.
Die Finanzierung wurde in Rekordzeit zusammengestellt, was es Clearlake ermöglichte, die kurzfristige Brückeneinrichtung innerhalb von 60 Tagen zu refinanzieren und Berichten zufolge etwa 75 % der für dieses Darlehen gezahlten Gebühren zurückzugewinnen.
Die verbleibenden 750 Millionen USD der Transaktion werden durch Eigenkapital finanziert. Clearlake gewann Exklusivität für den Deal nach Konkurrenzinteresse von Veritas Capital zu Beginn dieses Jahres.
Der Erwerb von Dun & Bradstreet – einem Anbieter von Geschäftsanalysen und -informationen – setzt eine Reihe großer Private-Equity-Transaktionen fort, die von direkten Kreditgebern unterstützt werden und die Größe und Wettbewerbsfähigkeit des heutigen Privatkreditmarktes hervorheben.