Newsletter Edition 69
15.05.2025
Kayne Anderson schließt 2,25 Milliarden Dollar Energie-Einkommensfonds III und übertrifft Ziel
Kayne Anderson hat seinen dritten Energie-Einkommensfonds, Kayne Private Energy Income Fund III (KPEIF III), mit 2,25 Milliarden Dollar an Kapitalzusagen geschlossen - weit über dem ursprünglichen Ziel von 1,5 Milliarden Dollar. Die Kapitalerhöhung spiegelt das erneute institutionelle Interesse an einkommensgenerierenden Öl- und Gasstrategien inmitten der anhaltenden Marktvolatilität wider.
Der Fonds setzt Kayne Andersons Fokus fort, upstream private Energieunternehmen mit stabilen, cashflow-generierenden Vermögenswerten zu unterstützen. Aufbauend auf dem Erfolg seiner Vorgängerfonds zielt KPEIF III auf hochwertige Betreiber ab, die aus bestehenden Bohrlöchern produzieren, mit dem Ziel, vorhersehbare Ausschüttungen und langfristige Kapitalsteigerung zu liefern - ein Ansatz, der sich bei einkommensorientierten Limited Partners als ansprechend erwiesen hat.
„Wir sehen den heutigen Markt als einen überzeugenden Einstiegspunkt und sind zuversichtlich, dass unsere Strategie gut positioniert ist, um die Marktvolatilität zu navigieren und erheblichen Wert für unsere Investoren zu schaffen“, sagte Mark Teshoian, Co-Head von Kayne Energy Private Equity.
Kayne’s Energie-Einkommensplattform hat nun über 3,7 Milliarden Dollar in 15 Portfoliounternehmen über KPEIF I, II, III und verbundene Co-Investitionen eingesetzt. Das Unternehmen betonte die Konsistenz und Leistung seiner Strategie im letzten Jahr als zentrale Treiber des Investorenvertrauens.
KPEIF III hat bereits begonnen, Kapital zu investieren. Im April hat der Fonds 400 Millionen Dollar Eigenkapital an South Wind Exploration & Production, einen Betreiber unter der Leitung des ehemaligen Management-Teams von Flywheel Energy, einem früheren Kayne-unterstützten Unternehmen, das im letzten Jahr erfolgreich verkauft wurde, bereitgestellt.
Der überzeichnete Abschluss von KPEIF III unterstreicht eine breitere Wiederbelebung des Investoreninteresses an traditionellen Energiequellen, insbesondere unter Limited Partners, die in unsicheren wirtschaftlichen Bedingungen eine stabile Rendite suchen.
https://www.buyoutsinsider.com/kayne-anderson-nabs-2-25bn-for-third-private-energy-fund/
Carlyle sucht 1,2 Milliarden Dollar syndizierter Kredit zur Refinanzierung der Hexaware-Schulden
Die Carlyle Group strebt einen syndizierten Kredit von 1,2 Milliarden Dollar an, um Schulden, die mit ihrer Akquisition des indischen IT-Dienstleisters Hexaware Technologies im Jahr 2021 verbunden sind, zu refinanzieren, so ein Bericht von Bloomberg, der sich auf nicht genannte Quellen beruft, die mit der Angelegenheit vertraut sind.
Die fünfjährige Finanzierung wird von einem Konsortium aus acht Banken, darunter Citigroup, Deutsche Bank und HSBC, underwriting. Sie wird die ursprünglich von Carlyles Zweckgesellschaft, CA Magnum Holdings, im Rahmen von Hexawares Übernahme ausgegebene Anleihe über 1 Milliarde Dollar ersetzen. Der neue Kredit soll mit 333 Basispunkten über dem Secured Overnight Financing Rate (SOFR) bewertet werden und wird derzeit den breiteren Kreditmärkten angeboten.
Carlyle hat keinen öffentlichen Kommentar zur Refinanzierung abgegeben.
Der Schritt folgt dem erfolgreichen IPO von Hexaware über 1 Milliarde Dollar im Februar - Indiens größter Börsengang des Jahres bisher - der eine starke Nachfrage von globalen institutionellen Investoren, einschließlich der Regierung von Singapur und der Abu Dhabi Investment Authority, anziehte. Der Börsengang erhöhte das Marktprofil des Unternehmens und bot Carlyle einen teilweisen Ausstieg, während er den Weg für die Schuldenrefinanzierung ebnete.
Carlyle erwarb im Jahr 2021 einen 95%igen Anteil an Hexaware in einer Transaktion, die teilweise durch die Emission einer Anleihe über 1 Milliarde Dollar finanziert wurde. Mit Sitz in Mumbai bietet Hexaware IT- und Geschäftsprozess-Outsourcing-Dienste für einen globalen Kundenstamm in Branchen wie Bankwesen, Gesundheitswesen und Fertigung an. Das Unternehmen verzeichnete unter Carlyles Eigentum ein stetiges Wachstum, gefördert durch die Nachfrage nach digitaler Transformation in globalen Unternehmen.
Die Refinanzierung spiegelt breitere Trends im Leveraged Finance-Markt wider, in dem Private-Equity-Sponsoren zunehmend hochverzinsliche Anleihen durch syndizierte Kredite oder Private Credit ersetzen, um bessere Konditionen und flexiblere Bedingungen zu finden.
https://www.privateequitywire.co.uk/carlyle-seeks-1-2bn-hexaware-syndicated-loan-deal/
Blackstone zielt auf 5,6 Milliarden Dollar für neuen GP Stakes Fonds angesichts steigender Nachfrage nach Liquiditätslösungen
Blackstone strebt an, mindestens 5,6 Milliarden Dollar für seinen neuesten Fonds für General Partner (GP) Beteiligungen zu sammeln, laut einem Bericht von Bloomberg unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Quellen. Das neue Vehikel wird mit der Größe seines Vorgängers von 2021 übereinstimmen und widerspiegelt das anhaltende Interesse der Investoren an Minderheitsbeteiligungen an Private-Equity-Firmen trotz eines langsameren Geschäftsumfelds.
Der Fonds ist Teil von Blackstones GP Stakes-Plattform, die sich auf den Erwerb passiver Eigenkapitalpositionen bei alternativen Asset-Managern konzentriert. Diese Strategie ermöglicht es Private-Equity-Firmen, Liquidität zu schöpfen, Expansion zu finanzieren oder die Nachfolgeplanung zu erleichtern - alles, während sie die operative Kontrolle behalten. Für Blackstone und seine Investoren bieten diese Beteiligungen Zugang zu wiederkehrenden Gebühreneinnahmen und carried interest von etablierten Managern.
Obwohl Blackstone keinen Kommentar abgegeben hat, wird die Fundraising-Bemühung laut Berichten aktiv an institutionelle Investoren als stabile, cashgenerierende Gelegenheit innerhalb des breiteren privaten Marktes vermarktet. Die Initiative ist jetzt unter Blackstones Secondaries-Plattform nach einer internen Reorganisation angesiedelt und wird von dem leitenden Executive Josh Blaine geleitet.
Blackstones GP Stakes-Portfolio umfasst Investitionen in namhafte Firmen wie GTCR, Leonard Green & Partners, Sentinel Capital Partners, Nautic Partners und American Industrial Partners. Die Strategie zielt auf Unternehmen ab, die mindestens 5 Milliarden Dollar an Vermögenswerten verwalten.
Der Schritt erfolgt, da immer mehr Private-Equity-Firmen zu den Verkauf von Minderheitsbeteiligungen übergehen, in einer schwierigeren Kapitalbeschaffungsumgebung. Branchenspezifisch hat das Investieren in GP-Beteiligungen als strukturelle Lösung für sowohl Liquidität als auch Wachstum an Bedeutung gewonnen, insbesondere bei institutionellen Limited Partners. Eine aktuelle Umfrage von McKinsey & Co ergab, dass 43% der Private-Equity-Investoren jetzt Kapital in GP-Beteiligungsstrategien investieren und deren Einkommensresistenz in Marktabschwüngen anführen.
Der Wettbewerb in diesem Bereich nimmt weiterhin zu. Blue Owl Capital und Goldman Sachs’ Petershill Partners verfolgen ebenfalls aktiv ähnliche Investitionen. Blue Owl, einer der Pioniere dieser Strategie, hat Vista Equity Partners, Bridgepoint unterstützt und kürzlich mit Abou Dhabis Lunate zusammengearbeitet, um sein Netzwerk bei mittelgroßen GPs auszubauen.
Stand 31. März verwaltete Blackstone 1,2 Billionen Dollar an Gesamtkapital, wobei GP-Beteiligungen einen wachsenden Teil seiner Alternativen Investitionsstrategie ausmachen.