Newsletter Edition 67
24.04.2025
Thoma Bravo nähert sich der Übernahme von Boeings Jeppesen-Einheit im Wert von über 8 Milliarden Dollar
Die technologieorientierte Private-Equity-Firma Thoma Bravo finalisiert einen Vertrag zur Übernahme von Boeings Abteilung für Luftfahrt-Navigation und Software, Jeppesen, in einer Transaktion, die über 8 Milliarden Dollar hinausgehen könnte, so ein Bericht von Bloomberg, der sich auf vertrauliche Quellen beruft.
Eine offizielle Ankündigung wird für später in dieser Woche erwartet, was einen der größten Vorstöße von Thoma Bravo in den Bereich Luft- und Raumfahrt- und Datenservices markiert. Der Deal steht im Einklang mit der Kernstrategie des Unternehmens, in mission-critical Software und technologiegestützte Unternehmen zu investieren.
Die geplante Veräußerung ist Teil von Boeings CEO Kelly Ortbergs breiterem Bemühen, die Abläufe zu streamlinen und Schulden durch den Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Assets zu reduzieren. Der Auktionsprozess für das in Colorado ansässige Jeppesen zog großes Interesse von sowohl Private-Equity-Investoren als auch strategischen Käufern in der Luft- und Raumfahrt an. Frühere Berichte von Reuters deuteten darauf hin, dass die endgültigen Angebote Jeppesens Bewertung von einer anfänglichen Schätzung von 6 Milliarden Dollar auf zwischen 8 und 9 Milliarden Dollar antrieben.
Jeppesen, das Boeing 2000 für 1,5 Milliarden Dollar erwarb, ist seitdem zu einem Grundpfeiler der globalen Luftfahrtindustrie geworden und bietet digitale Navigationswerkzeuge und Datenservices, die von kommerziellen Fluggesellschaften, privaten Luftfahrtanbietern und militärischen Kunden weltweit genutzt werden.
Weder Boeing noch Thoma Bravo haben öffentlich zu dem ausstehenden Geschäft Stellung genommen. Wenn der Deal abgeschlossen wird, würde die Übernahme Thoma Bravos wachsende Präsenz im bereich luftfahrtbezogene Technologie untermauern und die steigende Nachfrage von Private Equity nach softwaregestützten Infrastruktur-Assets hervorheben.
Wise Road erwägt den Verkauf von UTAC Holdings für 3 Milliarden Dollar
Wise Road Capital prüft einen möglichen Verkauf von UTAC Holdings, dem in Singapur ansässigen Unternehmen für Halbleiterfertigung und -prüfung, in einem Geschäft, das das Unternehmen auf rund 3 Milliarden Dollar bewerten könnte, so ein Bericht von Bloomberg, der sich auf vertrauliche Quellen beruft.
Die in Peking ansässige Private-Equity-Firma hat Berichten zufolge einen Berater beauftragt, um strategische Optionen zu erkunden, obwohl die Gespräche noch in einem frühen Stadium sind und ein Verkauf nicht garantiert ist. Die mit den Angelegenheiten vertrauten Personen baten um Anonymität aufgrund der vertraulichen Natur der Gespräche.
Wise Road erwarb UTAC 2020 von einem Konsortium, zu dem Affinity Equity Partners und TPG gehörten. Seitdem hat die Firma die Fähigkeiten und die globale Reichweite von UTAC erweitert. UTAC betreibt derzeit Fertigungsstätten in Singapur, China, Indonesien und Thailand und bedient eine diversifizierte Kundenbasis in den USA, Europa und Asien.
Gegründet im Jahr 1997, bietet UTAC Halbleiter-Test- und Verpackungsservices an, die entscheidend für die Elektronikproduktion in Branchen wie Konsumgüter, Automobil und Industrieanwendungen sind.
Die potenzielle Veräußerung steht im Einklang mit der breiteren Strategie von Wise Road Capital, reife Vermögenswerte innerhalb der Halbleiter-Lieferkette zu monetarisieren. Die Firma, die sich auf Hochtechnologie- und Halbleiterinvestitionen spezialisiert hat, hat ein Portfolio, das Autobelektronik, IoT, Robotik und nachhaltigkeitsorientierte Technologien umfasst. Zu seinem Investorenkreis gehören Technologieunternehmen, Finanzinstitute und Family Offices weltweit.
Ein Verkauf von UTAC würde einen der größten Private-Equity-Ausgänge im Bereich Halbleiter in Asien in diesem Jahr markieren, inmitten eines erneuten globalen Interesses an der Chip-Produktion und der Sicherheit der Lieferkette.
https://www.privateequitywire.co.uk/wise-road-weighs-3bn-utac-holdings-sale/
Apollo, Blackstone führen Private-Credit-Deal über 4 Milliarden Dollar für Thoma Bravos Übernahme von Jeppesen an
Apollo Global Management und Blackstone unterstützen ein Private-Credit-Fazilität über 4 Milliarden Dollar zur Finanzierung der 10,6 Milliarden Dollar schweren Übernahme von Boeings digitalem Luftfahrtgeschäft durch Thoma Bravo, so ein Bericht von Bloomberg, der sich auf nicht genannte Quellen beruft.
Der Deal markiert eine der größten Direktkredittransaktionen des Jahres 2024 und enthält eine siebenjährige Unitranche-Struktur — eine Art von Darlehen, das Senior- und nachrangige Schulden in einer einzigen Fazilität verbindet. Es wird erwartet, dass das Darlehen bei 475 Basispunkten über dem Benchmarkzins bepreist wird.
Weitere wichtige Teilnehmer des Kreditgeber-Syndikats sind Ares Management, Blue Owl Capital, KKR und JPMorgan Chase, die über ihre wachsende Private-Credit-Plattform beitragen.
Apollo fungiert als Verwaltungsagent für den Deal und spielte eine zentrale Rolle bei der Strukturierung der Finanzierung. Die Firma hatte zuvor ein vorab vereinbartes Finanzierungspaket für die Transaktion über ihre 25 Milliarden Dollar große Private-Credit-Partnerschaft mit Citigroup angeboten, die Geschäfte vermittelt, die Apollo dann finanziert. Citigroup diente auch als Berater von Boeing für den Verkauf.
Die Übernahme von Thoma Bravo von Boeing umfasst Jeppesen — einen prominenten Anbieter von Flugnavigations- und Planungssoftware — sowie andere digitale Luftfahrt-Assets wie ForeFlight, AerData und OzRunways.
Die Transaktion verdeutlicht die wachsende Rolle von Private Credit bei der Finanzierung groß angelegter Leveraged Buyouts, während die traditionellen Syndizierungsmarkt weiterhin volatil bleiben. Für Thoma Bravo unterstreicht es das fortwährende Engagement des Unternehmens, sein softwareorientiertes Portfolio mit strategischen Investitionen in hoch wachsende digitale Infrastruktur zu erweitern.
https://www.ft.com/content/68e4a5d1-12d8-4020-97fb-997b107e200b