Newsletter Edition 66
17.04.2025
BRS & Co erkundet den Verkauf von EoS Fitness für 1 Milliarde Dollar
Die Private-Equity-Firma BRS & Co prüft einen Verkauf von EoS Fitness, der die schnell wachsende Fitnesskette auf rund 1 Milliarde Dollar, einschließlich Schulden, bewerten könnte, so ein Bericht von Reuters, der sich auf ungenannte Quellen beruft, die mit der Angelegenheit vertraut sind.
Das in New York ansässige Unternehmen hat Berichten zufolge die Investmentbank Piper Sandler beauftragt, den Verkaufsprozess zu leiten und das Käuferinteresse zu ermitteln. Obwohl sich die Gespräche noch in einem frühen Stadium befinden, wird erwartet, dass der Verkauf das Interesse anderer Private-Equity-Firmen weckt, die skalierbare, wiederkehrende Geschäftsmodelle suchen.
EoS Fitness hat sich seit der Übernahme einer Mehrheitsbeteiligung durch BRS im Jahr 2015 erheblich erweitert und ist von nur 16 Standorten auf über 175 firmenzentrale Fitnessstudios in sieben Bundesstaaten der USA gewachsen, darunter Arizona, Kalifornien, Florida, Georgia, Nevada, Texas und Utah.
Mit dem Ziel, die unterversorgte einkommensschwächere Bevölkerungsgruppe anzusprechen, bietet EoS Mitgliedschaften ab 9,99 Dollar pro Monat an – ein Wertversprechen, das zum Wachstum beigetragen hat und die Marke als führenden Anbieter im budgetfreundlichen Fitnessbereich positioniert hat. Im Gegensatz zu vielen Wettbewerbern besitzt und betreibt EoS alle seine Standorte, was potenziellen Käufern mehr direkte Kontrolle und Spielraum für betriebliche Verbesserungen bietet.
Das kapitalleichte Geschäftsmodell, die hohe Mitgliederbindung und das landesweite Wachstumspotenzial machen EoS zu einer attraktiven Anlage für Private-Equity-Investoren – insbesondere da sich der Fitnesssektor von den pandemiebedingten Störungen erholt.
Die Nachrichten über einen möglichen Verkauf von EoS kommen im Anschluss an die Übernahme von Crunch Fitness durch Leonard Green & Partners und unterstreichen das anhaltende Interesse an privatem Kapital in der Gesundheits- und Wellnessbranche. Während Crunch ein franchise-lastiges Modell verfolgt, könnte der firmeninterne Ansatz von EoS Käufern gefallen, die nach tieferem Einfluss auf die Betriebstätigkeit und direkteren Wachstumschancen suchen.
https://www.privateequitywire.co.uk/pe-firm-brs-co-mulls-1bn-eos-fitness-sale/
EQT erhebt über 10 Milliarden Dollar für seinen Flagship-Asia-Buyout-Fonds
Der schwedische Private-Equity-Riese EQT hat mehr als 10 Milliarden Dollar an Anlegerverpflichtungen für sein neuestes asienfokussiertes Buyout-Fahrzeug, den BPEA Private Equity Fund IX, gesichert, so ein Bericht von Reuters, der sich auf die Ergebnisse des Unternehmens für das erste Quartal stützt.
Der im August 2024 gestartete und von EQT Private Capital Asia verwaltete Fonds zielt auf 12,5 Milliarden Dollar mit einem harten Limit von 14,5 Milliarden Dollar ab. EQT-CEO und geschäftsführender Partner Christian Sinding bestätigte, dass der Fonds bereits aktiviert wurde und voraussichtlich bis zum Sommer 2025 seine Zielgröße erreichen wird.
Ein erster Abschluss wird im April erwartet, wobei die endgültige Mittelbeschaffung voraussichtlich im zweiten Halbjahr des nächsten Jahres abgeschlossen wird. Wenn der Fonds sein hartes Limit erreicht oder überschreitet, würde er zum größten Fonds von EQT in der Region und möglicherweise zum größten Private-Equity-Fonds, der jemals für Asien aufgelegt wurde, und sich dem Rekord von 15 Milliarden Dollar nähern, der 2021 von KKR’s Asia Pacific Fund IV gesetzt wurde.
Die starke Nachfrage nach dem neuesten Fahrzeug von EQT hebt das Interesse der Anleger an asiatischem Private Equity hervor, insbesondere da das Unternehmen an dem Schwung seiner Übernahme von Baring Private Equity Asia im Jahr 2022 anknüpft. Der Fonds wird sich auf wachstumsorientierte Kontrollinvestitionen in Sektoren wie Technologie, Gesundheitswesen, Bildung und Unternehmensdienstleistungen im gesamten asiatisch-pazifischen Raum konzentrieren.
Coller Capital startet einen strukturierten Secondary-Deal über 2,4 Milliarden Dollar mit Barings und Ares
Coller Capital hat ein wegweisendes strukturiertes Secondary-Fahrzeug über 2,4 Milliarden Dollar geschlossen, mit großen Verpflichtungen von Barings und Ares Management, was die größte Transaktion ihrer Art auf dem Markt der Sekundärfonds bis heute darstellt, so Bloomberg.
Das Fahrzeug ist darauf ausgelegt, Beteiligungen von Limited Partners an Private-Equity- und Private-Credit-Fonds zu erwerben und bestehenden Investoren in einem angespannten Ausstiegsumfeld Liquidität zu bieten. Der Deal spiegelt das steigende Interesse an innovativen Fondsfinanzierungslösungen wider, da GPs und LPs sich einer Verlangsamung der traditionellen Ausschüttungen und einer steigenden Nachfrage nach kapital-effizienten Investitionsstrukturen gegenübersetzen.
Barings fungierte als Hauptinvestor in den vorrangigen Schulden-Tranchen, während Coller und Ares die junioren, first-loss Eigenkapitalpositionen übernommen haben – was die Ausrichtung an der zugrunde liegenden Portfolioperformance sicherstellt und das Vertrauen in die Vermischung der Vermögenswerte stärkt.
Die Struktur des Fahrzeugs ähnelt der eines collateralisierten Fondsverpflichtungen (CFO), die zukünftige Fonds-Cashflows in anleiheähnliche Instrumente mit abgestuften Risikoprofilen umschichtet. Diese Tranchen sprechen institutionelle Investoren wie Versicherungen und Pensionsfonds an, die oft bewertete, festverzinsliche Exponierungen aus regulatorischen und kapital-effizienten Gründen bevorzugen.
Dieses neueste Geschäft hebt die wachsende Akzeptanz von strukturierten Sekundären als Instrument zur Freischaltung von Liquidität in reifen Portfolios hervor. Da traditionelle Ausstiegswege unsicher bleiben, bietet die strukturierte Fondsfinanzierung GPs neue Möglichkeiten, die Dauer zu steuern, gehaltene Positionen zu verlängern und Kapital an LPs zurückzugeben.
Coller Capital, das über 40 Milliarden Dollar an Vermögenswerten verwaltet, steht an der Spitze von Innovationen im Sekundärbereich und erweitert seine Fähigkeiten über traditionelle LP-geführte Transaktionen hinaus in komplexe Fondsfinanzierung und Kreditsanktionen. Der Schritt spiegelt einen breiteren Trend in der Private-Equity-Branche wider, wo Manager hybride und strukturierte Lösungen annehmen, um den Bedürfnissen der Investoren gerecht zu werden.
Der Deal folgt ähnlichen Bewegungen anderer Vermögensverwalter: Bayview Asset Management beispielsweise kündigte kürzlich wichtige Einstellungen an, um seine eigene Fondsfinanzierungsplattform zu starten, und unterstreicht den wachsenden Wettbewerb in diesem gefragten Bereich der privaten Kapitalmärkte.