Newsletter Edition 63
27.03.2025
Die Deutsche Bank erwägt ein Darlehen von 200 Millionen Dollar zur Unterstützung von Blackstones TMA-Angebot
Die Deutsche Bank prüft das Interesse der Investoren an einem möglichen Darlehen von 200 Millionen Dollar, um Blackstones Angebot für die Trans Maldivian Airways (TMA) zu finanzieren, berichtet Bloomberg unter Berufung auf mit der Materie vertraute Quellen.
Das Darlehen, das einen Zinssatz von 10 % oder weniger haben könnte, befindet sich noch in frühen Verhandlungen, und Blackstone hat die Finanzierungsvereinbarungen bislang noch nicht finalisiert. Quellen deuten darauf hin, dass Blackstones Angebot für TMA auf unter 500 Millionen Dollar geschätzt wird.
TMA, der größte Wasserflugzeugbetreiber der Welt, war schon lange ein Ziel für Private-Equity-Investoren. Die Carlyle Group, zusammen mit King Street Capital Management und Davidson Kempner Capital Management, übernahm 2021 die Mehrheitsbeteiligung nach einer Schuldenumstrukturierung. Zuvor hatten Bain Capital und die Tempus Group das Unternehmen von Blackstone erworben, das ursprünglich 2013 die Kontrolle über TMA nach der Fusion mit Maldivian Air Taxi übernommen hatte.
Mit der Erholung des maldivischen Tourismus nach der Pandemie hat TMA seine Betriebsabläufe erweitert. Stand November 2023 betrieb das Unternehmen 65 DHC-6 Twin Otters, darunter 13 mit Resortmarken gekennzeichneten Flugzeugen, und führte über 400 tägliche Flüge durch.
Private-Equity-Konsortium erwirbt Boston Celtics in Rekorddeal über 6,1 Milliarden Dollar
Eine von Private Equity unterstützte Gruppe, angeführt von Bill Chisholm von STG Partners, hat einen Deal über 6,1 Milliarden Dollar zur Übernahme der Boston Celtics abgeschlossen, was die größte von Private Equity geführte Übernahme eines Sportfranchise darstellt und einen neuen Rekord für die Bewertungen von NBA-Teams aufstellt, so Bloomberg.
Der Deal übertrifft den Kauf der Phoenix Suns für 4 Milliarden Dollar im Jahr 2022 und den Verkauf der Washington Commanders für 6,05 Milliarden Dollar im Jahr 2023. Sixth Street, eine wichtige Private-Equity-Firma, hat über 1 Milliarde Dollar beigesteuert, zusammen mit Bruce A. Beal Jr. von Related Companies und Celtics-Investor Rob Hale.
Der derzeitige Teampräsident Wyc Grousbeck wird bis 2028 in seiner Rolle bleiben, bevor er die Kontrolle an die neue Eigentümergruppe übergibt. Chisholm, ein lebenslanger Celtics-Fan, sieht die Übernahme sowohl als geschäftliche als auch persönliche Investition. STG Partners, das traditionell auf Software und Technologie fokussiert ist, erweitert sich in den Sportsektor, da institutionelles Kapital zunehmend in die Branche fließt.
Die frühere Eigentümergruppe, angeführt von Grousbeck und Stephen Pagliuca von Bain Capital, hatte das Team 2002 für 360 Millionen Dollar gekauft. Pagliuca, der ein rivalisierendes Gebot abgegeben hat, kritisierte die Auswahl und argumentierte, sein schuldenfreies Angebot hätte dem Team mehr finanzielle Flexibilität gegeben.
Trotz des jüngsten Erfolgs sieht sich das Celtics-Team finanziellen Herausforderungen gegenüber, darunter hohe Spielerlohnkosten und der Mangel an Eigentum an der TD Garden, die von Delaware North geleast wird.
BDT & MSD Partners, JP Morgan Chase und Jordan Park Group berieten die Celtics, während Goldman Sachs die Chisholm-geführte Gruppe vertrat.
Dollar Tree verkauft Family Dollar für 1 Milliarde Dollar an Private-Equity-Firmen
Dollar Tree hat eine Vereinbarung getroffen, sein strauchelndes Family Dollar-Geschäft für etwa 1 Milliarde Dollar an ein von Brigade Capital Management und Macellum Capital Management geführtes Private-Equity-Konsortium zu verkaufen. Der Verkauf markiert das Ende einer fast einjährigen Suche nach einem Käufer, so Reuters.
Die Übernahme durch Dollar Tree im Jahr 2015 für 9 Milliarden Dollar, war Family Dollar mit wachsenden Herausforderungen konfrontiert, um mit Einzelhandelsgiganten wie Walmart, Amazon, Shein und Temu zu konkurrieren. Trotz Bemühungen, Geschäfte zu modernisieren und mehrere Preispunkte einzuführen, gingen die Verkäufe weiter zurück, insbesondere in nicht lebensnotwendigen Kategorien wie Heimdekoration und Bekleidung, da die Inflation das Verbraucherverhalten belastete.
Der Evercore-Analyst Michael Montani beschrieb den Deal als "Addition durch Subtraktion" und betonte, dass Family Dollar eine Belastung für Dollar Trees Verkäufe, Margen und Managementfokus gewesen sei.
Nach der Ankündigung stiegen die Aktien von Dollar Tree in den vorbörslichen Handelszeiten um bis zu 6 %. Das Unternehmen warnte jedoch vor steigenden Kosten und verwies auf eine prognostizierte monatliche Belastung von 20 Millionen Dollar durch neue Zölle, die von dem ehemaligen Präsidenten Donald Trump auf Importe aus Kanada, China und Mexiko eingeführt wurden.
Für das zum 1. Februar endende Quartal meldete Dollar Tree Nettoumsätze von 5 Milliarden Dollar, geringfügig höher als die 4,96 Milliarden Dollar im Vorjahr, ohne Family Dollar. Der Einzelhändler prognostiziert für 2025 Nettoumsätze aus fortzuführenden Betrieben zwischen 18,5 Milliarden und 19,1 Milliarden Dollar.
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