Newsletter Edition 50
12.12.2024
Blackstone und EQT im Bietergefecht um Urbaser in Höhe von 5 Milliarden Euro
Die Private-Equity-Giganten Blackstone und EQT haben sich in die zweite Runde des Bietens für Urbaser, ein globales Abfallmanagementunternehmen, das mit bis zu 5 Milliarden Euro bewertet werden könnte, vorgearbeitet, so ein Bericht von Reuters. Der Verkauf, der von Citi und Santander überwacht wird, wurde Anfang dieses Jahres vom aktuellen Eigentümer Platinum Equity eingeleitet.
Die auf der Shortlist stehenden Bieter führen jetzt Due-Diligence-Prüfungen durch und werden voraussichtlich bis Ende Februar verbindliche Angebote abgeben. Die anfänglichen Bieter KKR und Macquarie haben den Prozess verlassen, sodass Blackstone und EQT die führenden Kandidaten bleiben. Keine der beteiligten Parteien, einschließlich Platinum Equity, hat sich zu den laufenden Verhandlungen geäußert.
Urbaser ist in ungefähr 15 Ländern tätig, darunter die USA, Indien, Spanien und Frankreich. Kürzlich hat es seine Aktivitäten im Vereinigten Königreich an FCC Servicios Medio Ambiente, ein spanisches Abfallmanagementunternehmen, verkauft. Das Unternehmen berichtete für 2023 von einem Umsatz von 2,5 Milliarden Euro, wie in seinem Nachhaltigkeitsbericht hervorgehoben.
Falls abgeschlossen, würde die Übernahme eine der größten Private-Equity-Transaktionen in Europa in den letzten Monaten markieren, was ein starkes Interesse der Investoren am Abfallmanagementsektor widerspiegelt. Die wachsende Betonung der Branche auf Nachhaltigkeit und Kreislaufwirtschaft hat sie zunehmend attraktiv gemacht für Private-Equity-Firmen, die langfristigen Wert und stabile Renditen suchen.
GTCR und Apax Partners verkaufen AssuredPartners an Arthur J. Gallagher in einem 13,5 Milliarden Dollar-Deal
GTCR und Apax Partners haben vereinbart, den Versicherungsmakler AssuredPartners für 13,5 Milliarden Dollar in einer vollständig bar gezahlten Transaktion an Arthur J. Gallagher & Co zu verkaufen. Der Deal, einer der größten in der Versicherungsbrokermarktbranche, unterstreicht die fortwährende Konsolidierung des Sektors und die steigende Nachfrage nach Lösungen für die Mittelstandsversicherung.
AssuredPartners, gegründet 2011 durch eine Partnerschaft zwischen GTCR und dem Branchenveteranen Jim Henderson, wuchs schnell durch strategische Übernahmen und organisches Wachstum. Ursprünglich im Besitz von GTCR, wurde das Unternehmen 2015 an Apax Partners verkauft, unter dessen Eigentum es seine Angebote in den Bereichen Sach- und Haftpflichtversicherung, gewerbliche Versicherungen, Arbeitnehmerleistungen und persönliche Versicherungen weiter ausbaute. 2019 erwarb GTCR AssuredPartners zurück, wobei Apax eine Minderheitsbeteiligung behielt, sodass das Unternehmen für die 12 Monate bis zum 30. September 2024 einen bereinigten Umsatz von 2,9 Milliarden Dollar erreichen konnte.
Die Übernahme stärkt Gallaghers Präsenz im Bereich der Mittelstandsversicherung, die Unternehmen mit Jahresumsätzen zwischen 10 Millionen und 1 Milliarde Dollar anvisiert. Sie verbessert auch Gallaghers Fähigkeiten in wichtigen Sektoren wie Transport, Energie, Gesundheitsversorgung und Regierungsverträge, während sie die Reichweite in Großbritannien und Irland erweitert.
Die Transaktion positioniert Gallagher neben den Branchenführern Aon und Marsh McLennan, die ebenfalls bedeutende Übernahmen getätigt haben, um Wachstumschancen im Bereich der Mittelstandsversicherung zu nutzen. Gallagher plant, den Kauf mit einer Mischung aus Bargeld, Schulden und Eigenkapital zu finanzieren, unterstützt durch ein Aktienangebot über 8,5 Milliarden Dollar und ein kurzfristiges Darlehen über 13,45 Milliarden Dollar.
Der Abschluss wird für das erste Quartal 2025 erwartet, und der Deal dürfte Gallaghers bereinigte Gewinne um zweistellige Werte steigern, wodurch sein Status als dominierender Akteur im globalen Versicherungsbrokermarkt gefestigt wird.
Ares und Arctos tätigen historische Private-Equity-Investitionen in die NFL
Die Private-Equity-Giganten Ares Management und Arctos Sports Partners haben erstmals bedeutende Investitionen in die National Football League (NFL) getätigt. Ares erwarb eine 10%ige Beteiligung an den Miami Dolphins zu einer Bewertung von 8,1 Milliarden Dollar, einschließlich Anteilen am Hard Rock Stadium und dem Formel-1-Rennen in Miami. Arctos, das eine Gruppe von Investoren anführt, kaufte eine Minderheitsbeteiligung an den Buffalo Bills, die Terry Pegula gehören.
Diese Geschäfte folgen einer Regeländerung im August, die es Private-Equity-Unternehmen erlaubt, direkt in NFL-Teams zu investieren. Ares und Arctos haben sich einer wachsenden Liste von Unternehmen angeschlossen, darunter Sixth Street und ein Konsortium mit Blackstone und Carlyle, die zur Investition in NFL-Franchises vorausgenehmigt wurden.
Die finanzielle Stärke der NFL, gestützt durch einen Medienrechtsvertrag im Wert von 110 Milliarden Dollar, hat sie zu einem attraktiven Ziel für institutionelle Investoren gemacht. Die durchschnittliche Teambewertung ist im Jahr 2024 auf 5,9 Milliarden Dollar gestiegen, was durch ihr profitables Geschäftsmodell und ihre globale Anziehungskraft unterstützt wird.
Ares und Arctos bauen umfangreiche Sportportfolios auf, wobei Ares zuvor in Chelsea FC, Olympique Lyonnais und McLaren Racing investiert hat, und Arctos Beteiligungen in der MLB, NBA und internationalen Teams hält. Die NFL beschränkt die Beteiligung von Private Equity auf 10% Eigenkapital pro Team, um ein faires Spielfeld unter den Stakeholdern zu gewährleisten.
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