Newsletter Edition 50
12.12.2024
4 Minuten Lesezeit
Blackstone und EQT steigen im €5-Milliarden-Bietergefecht um Urbaser auf
Die Schwergewichte der Private Equity, Blackstone und EQT, sind in die zweite Runde des Bietverfahrens um Urbaser, ein globales Abfallmanagementunternehmen, eingetreten, das auf bis zu €5 Milliarden geschätzt werden könnte, so ein Bericht von Reuters. Der Verkauf, der von Citi und Santander überwacht wird, wurde von dem derzeitigen Eigentümer Platinum Equity früher in diesem Jahr initiiert.
Die ausgewählten Bieter führen nun Due-Diligence-Prüfungen durch und werden voraussichtlich bis Ende Februar verbindliche Angebote abgeben. Die ursprünglichen Bewerber KKR und Macquarie haben den Prozess verlassen, sodass Blackstone und EQT als führende Kandidaten übrig bleiben. Keine der beteiligten Parteien, einschließlich Platinum Equity, hat sich zu den laufenden Verhandlungen geäußert.
Urbaser ist in etwa 15 Ländern tätig, darunter die USA, Indien, Spanien und Frankreich. Kürzlich hat das Unternehmen seine britischen Geschäfte an FCC Servicios Medio Ambiente, ein spanisches Unternehmen für Abfallmanagement, verkauft. Das Unternehmen meldete im Jahr 2023 einen Umsatz von €2,5 Milliarden, wie in seinem Nachhaltigkeitsbericht hervorgehoben.
Wenn der Kauf abgeschlossen wird, würde er ein weiteres Beispiel für eines der größten Private-Equity-Deals in Europa in den letzten Monaten darstellen und ein starkes Interesse der Investoren am Bereich Abfallmanagement widerspiegeln. Die wachsende Betonung der Branche auf Nachhaltigkeit und Kreislaufwirtschaft hat sie für Private-Equity-Firmen, die nach langfristigem Wert und stabilen Renditen suchen, zunehmend attraktiv gemacht.
GTCR und Apax Partners verkaufen AssuredPartners an Arthur J. Gallagher in einem Deal über 13,5 Milliarden Dollar
GTCR und Apax Partners haben sich darauf geeinigt, den Versicherungsmakler AssuredPartners für 13,5 Milliarden Dollar in bar an Arthur J. Gallagher & Co zu verkaufen. Der Deal, einer der größten in der Versicherungsvermittlungsbranche, unterstreicht die fortdauernde Konsolidierung des Sektors und die steigende Nachfrage nach Versicherungslösungen für den Mittelstand.
AssuredPartners, gegründet im Jahr 2011 durch eine Partnerschaft zwischen GTCR und dem Branchenveteran Jim Henderson, wuchs schnell durch strategische Übernahmen und organisches Wachstum. Ursprünglich im Besitz von GTCR, wurde das Unternehmen 2015 an Apax Partners verkauft, unter deren Eigentum es weiterhin seine Angebote in den Bereichen Sach- und Unfallversicherung, Gewerbe, Mitarbeiterleistungen und persönliche Versicherungszweige ausbaute. Im Jahr 2019 erwarb GTCR AssuredPartners zurück, wobei Apax eine Minderheitsbeteiligung behielt, die es dem Unternehmen ermöglichte, für die 12 Monate bis zum 30. September 2024 einen bereinigten Umsatz von 2,9 Milliarden Dollar zu erzielen.
Die Übernahme stärkt die Präsenz von Gallagher im Bereich der Versicherung für den Mittelstand und zielt auf Unternehmen mit einem Jahresumsatz zwischen 10 Millionen und 1 Milliarde Dollar ab. Sie verbessert auch die Fähigkeiten von Gallagher in wichtigen Sektoren wie Transport, Energie, Gesundheitswesen und Regierungskontraktvergabe, während sie die Reichweite in Großbritannien und Irland erweitert.
Die Transaktion positioniert Gallagher neben den Branchenführern Aon und Marsh McLennan, die ebenfalls bedeutende Übernahmen getätigt haben, um Wachstum im Versicherungsbereich des Mittelstands zu erfassen. Gallagher plant, den Kauf durch eine Mischung aus Bargeld, Schulden und Eigenkapital zu finanzieren, unterstützt durch ein Aktienangebot über 8,5 Milliarden Dollar und ein kurzfristiges Darlehen über 13,45 Milliarden Dollar.
Der Deal, der voraussichtlich im ersten Quartal 2025 abgeschlossen wird, wird erwartet, einen zweistelligen Schub für Gallaghers bereinigte Gewinne zu liefern und seinen Status als dominierenden Akteur auf dem globalen Markt für Versicherungsvermittlungen zu festigen.
Ares und Arctos tätigen historische Private-Equity-Investitionen in der NFL
Die Giganten des Private Equity, Ares Management und Arctos Sports Partners, haben zum ersten Mal signifikante Investitionen in die National Football League (NFL) getätigt. Ares erwarb eine 10%ige Beteiligung an den Miami Dolphins zu einer Bewertung von 8,1 Milliarden Dollar, einschließlich Beteiligungen am Hard Rock Stadium und dem Formel-1-Rennen in Miami. Arctos, das eine Gruppe von Investoren anführt, erwarb eine Minderheitsbeteiligung an den Buffalo Bills, die Terry Pegula gehören.
Diese Transaktionen folgen einer Regeländerung im August, die Private-Equity-Firmen erlaubt, direkt in NFL-Teams zu investieren. Ares und Arctos reißen sich um einen wachsenden Pool von Firmen, einschließlich Sixth Street und einem Konsortium mit Blackstone und Carlyle, die vorab genehmigt wurden, um in NFL-Franchisen zu investieren.
Die finanzielle Stärke der NFL, unterstützt durch einen Medienrechtevertrag über 110 Milliarden Dollar, hat sie zu einem attraktiven Ziel für institutionelle Investoren gemacht. Die durchschnittliche Teamwertung ist 2024 auf 5,9 Milliarden Dollar gestiegen, gestützt durch ihr profitables Geschäftsmodell und globale Anziehungskraft.
Ares und Arctos bauen umfangreiche Sportportfolios auf, wobei Ares zuvor in Chelsea FC, Olympique Lyonnais und McLaren Racing investiert hat und Arctos Beteiligungen an MLB, NBA und internationalen Teams hält. Die NFL begrenzt die Teilnahme von Private Equity auf 10% Eigentum pro Team, um ein gerechtes Spielfeld unter den Stakeholdern zu gewährleisten.
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