Newsletter Ausgabe 49
05.12.2024
Pacific Equity Partners übernimmt SingPosts australisches Geschäft FMH für 505 Millionen Dollar
Die Singapore Post Limited (SingPost) hat den Verkauf ihres australischen Logistikunternehmens, der Freight Management Holdings (FMH), an die Private-Equity-Gesellschaft Pacific Equity Partners (PEP) für 775,9 Millionen AUD (505,4 Millionen Dollar) angekündigt. Der Deal, der mit einem Unternehmenswert von 1,02 Milliarden AUD bewertet wird, soll einen Gewinn von etwa 312,1 Millionen SGD (233,1 Millionen Dollar) generieren, vorbehaltlich der Abschlussanpassungen.
Der Verkauf folgt einer strategischen Überprüfung des Portfolios von SingPost, die im Juli 2023 eingeleitet wurde. In der letzten Woche gab das Unternehmen bekannt, dass es in exklusiven Gesprächen über die mögliche Veräußering von FMH sei.
„Der Vorstand ist der Ansicht, dass diese Veräußung die beste Option für die Aktionäre ist, da der unrealisierten Wert des Unternehmens realisiert wird und der Wert für die Aktionäre früher freigesetzt wird,“ sagte SingPost-Vorsitzender Simon Israel.
PEP-Geschäftsführer David Brown kommentierte die Übernahme und erklärte: „Die FMH Group hat eine hervorragende Wachstumsbilanz, ein leidenschaftliches Team und einen klaren und überzeugenden Kurs. Wir freuen uns darauf, sie dabei zu unterstützen, auf ihrem Erfolg aufzubauen und weitere Möglichkeiten zu schaffen.“
SingPost plant, einen Teil der Einnahmen zu verwenden, um 362,1 Millionen AUD an in Australischen Dollar denominierter Schulden im Zusammenhang mit der FMH-Übernahme zum 30. September 2024 zurückzuzahlen. Das Unternehmen erwägt auch die Zahlung einer Sonderdividende an die Aktionäre, die von einer Bewertung des zukünftigen Finanzierungsbedarfs abhängt.
FMH hat unter SingPosts Eigentum ein starkes Wachstum gezeigt, was es zu einem attraktiven Übernahmeziel für PEP macht. Die Transaktion unterstreicht SingPosts strategischen Fokus auf die Straffung seines Portfolios zur Maximierung des Aktionärswertes, während FMH weiterhin seine Wachstumskurs unter der Führung von PEP verfolgt.
Der Deal markiert eine weitere bedeutende Transaktion im Logistiksektor und zeigt das anhaltende Interesse von Private Equity an der Akquisition von schnell wachsenden Logistik- und eCommerce-Assets.
PE-Konsortium plant, die ESR Group für 7,09 Milliarden Dollar privat zu nehmen
Ein von der Starwood Capital Group und Warburg Pincus geleitetes Private-Equity-Konsortium hat ein Angebot über 7,09 Milliarden Dollar (HKD55,19 Milliarden) abgegeben, um die in Hongkong ansässige Immobilieninvestmentgesellschaft ESR Group privat zu nehmen. Das am Mittwoch angekündigte Angebot stellt eine Prämie von 55,7 % auf den Schlusskurs von ESR am 24. April dar, bevor der nicht-bindende Vorschlag eingereicht wurde.
Das Angebot bietet den Aktionären drei Optionen: HKD13,00 pro Aktie in bar, einen Aktientausch für jede gehaltene bestehende Aktie oder eine Kombination aus Barzahlung und Eigenkapital. Stand 4. Dezember haben 51,2 % der nicht interessierten Aktionäre unwiderruflich zugestimmt, den Vorschlag zu unterstützen.
Dieser Schritt unterstreicht das Vertrauen des Konsortiums in die ESR Group, da China sich von einem drastischen Rückgang des Immobilienmarktes zu erholen versucht. ESRs Aktienkurs ist seit seinem Höchststand im Februar 2021 um 60 % gefallen, was die breiteren Herausforderungen im Immobiliensektor widerspiegelt.
Die ESR Group, ein führender Akteur in immobilienorientierten Fonds und Investitionen, ging 2019 mit einem IPO von 1,6 Milliarden Dollar zu einem Preis von 16,8 HKD pro Aktie an die Börse. Das Unternehmen hat beim Hongkonger Börsenbetrieb beantragt, den Handel am 5. Dezember wieder aufzunehmen, nachdem er letzte Woche vorübergehend ausgesetzt worden war.
Morgan Stanley Asia und Deutsche Bank AG, Hong Kong Branch, fungieren als Co-Leitende Finanzberater für das Konsortium, während JLL als Immobilienberater agiert. Das Konsortium wurde ursprünglich im Mai gebildet, angeführt von Starwood Capital, Sixth Street Partners und SSW Partners. Es erweiterte sich später um Warburg Pincus, den größten Aktionär von ESR mit einem Anteil von 14 %, und Qatar Holding, eine Tochtergesellschaft der Qatar Investment Authority.
Das Angebot unterstreicht das anhaltende Interesse von Private Equity am Immobiliensektor, insbesondere in Asien, während die Region sich von wirtschaftlichen und immobilienmarktsbezogenen Störungen erholt. Wenn es erfolgreich ist, wird der Deal die ESR Group privatisieren und dem Unternehmen ermöglichen, sich auf langfristige Wachstumsstrategien im Rahmen privater Eigentümerschaft zu konzentrieren.
https://www.reuters.com/markets/asia/consortium-take-hk-listed-esr-group-private-709-bln-2024-12-04/
TPG zielt auf den Verkauf von Crunch Fitness im Wert von über 1,5 Milliarden Dollar
Der Private-Equity-Gigant TPG bereitet sich darauf vor, Crunch Fitness zu verkaufen, eine weltweite Fitnesskette, die laut einem Bericht von Reuters, der sich auf nicht genannte Quellen stützt, auf über 1,5 Milliarden Dollar, einschließlich Schulden, bewertet werden könnte. TPG, das Crunch über seinen Mid-Market-Investmentarm erworben hat, arbeitet mit Jefferies zusammen, um den Verkauf zu erkunden, dessen Prozess voraussichtlich in der ersten Hälfte von 2025 beginnen wird.
Crunch Fitness, das voraussichtlich etwa 100 Millionen Dollar EBITDA pro Jahr erzielt, könnte das Interesse anderer Private-Equity-Firmen auf sich ziehen. Basierend auf Branchenbenchmarks könnte die Kette mit mehr als dem 15-fachen ihres EBITDA bewertet werden. Weder TPG, Jefferies noch Crunch Fitness haben sich zu dem potenziellen Verkauf geäußert.
Die Fitness- und Wellnessbranche bleibt ein beliebtes Ziel für Private Equity aufgrund ihrer vorhersehbaren Cashflows aus abonnementbasierten Mitgliedschaften und der Skalierbarkeit durch Franchising. Zu den jüngsten Deals in der Branche gehören die Übernahme der Pilates-Kette Solidcore durch L Catterton für 600–700 Millionen Dollar im September und der Kauf von OneLife Fitness durch 26North Partners im Oktober.
Gegründet 1989 im New Yorker Greenwich Village als Keller-Gym, hat sich Crunch Fitness zu einer globalen Fitnessmarke entwickelt, die etwa 2,5 Millionen Mitglieder an über 460 Standorten bedient. Ihr Fußabdruck erstreckt sich über die USA, Australien, Kanada, Costa Rica, Portugal, Puerto Rico und Spanien und macht sie zu einem der bekanntesten Namen in der Branche.
Die starke Mitgliederbasis von Crunch Fitness, das bewährte Franchising-Modell und die etablierte globale Präsenz machen es zu einem attraktiven Übernahmeziel. Der erwartete Verkauf unterstreicht das anhaltende Interesse an fitnessbezogenen Investitionen, insbesondere da der Sektor sich von der Pandemie erholt und die Verbraucher Gesundheit und Wellness priorisieren.
Der Verkauf, falls erfolgreich, könnte eine weitere hochkarätige Transaktion in der Fitnessbranche markieren und das anhaltende Interesse des Sektors an Private-Equity-Anlegern weiter hervorheben.