Newsletter Edition 83
04.09.2025
Thames Water Gläubiger Tabelle £20,5 Milliarden Rettungsplan
Ein Konsortium von Thames Waters Hauptgläubigern, darunter Silver Point Capital und Apollo Global Management, hat einen überarbeiteten Rettungsplan an den britischen Regulierer Ofwat eingereicht, um das größte Wasserunternehmen des Landes zu stabilisieren, berichtete Bloomberg.
Unter dem Namen London & Valley Water hat die Gruppe ein Betriebs- und Investitionsprogramm in Höhe von 20,5 Milliarden Pfund für die nächsten fünf Jahre vorgeschlagen, das mit dem Ausgabenrahmen von Ofwat übereinstimmt. Der Plan umfasst den großangelegten Austausch von Hauptleitungen, Infrastrukturverbesserungen und strengere Verschmutzungskontrollen.
Die Gläubiger bereiten auch ein Paket zur finanziellen Umstrukturierung vor, das voraussichtlich mehrere Milliarden Pfund an Schuldenerlass sowie frisches Eigen- und Fremdkapital umfassen wird. Die wichtigsten Verhandlungen konzentrieren sich auf das Ausmaß der Eigenkapitalverpflichtungen der Gläubiger, Schuldenschnitte und die regulatorische Vereinbarung über operationale und finanzielle Kennzahlen.
Die Unterstützer haben den Vorschlag als "Marktlösung" positioniert, die darauf abzielt, die finanzielle Gesundheit von Thames Water wiederherzustellen, ohne auf Steuerzahlerhilfen zurückgreifen zu müssen. Politische Sensibilitäten liegen jedoch im Raum. Umweltminister Steve Reed hat betont, dass Thames Water weiterhin die gleichen Strafen für Abwasserverstöße wie andere Versorgungsunternehmen erhalten muss.
Dies stellt die zweite Iteration des Sanierungsplans dar, nach vorherigem Feedback von Ofwat. Falls der Plan nicht genehmigt wird, könnte Thames Water in ein besonderes Verwaltungsregime überführt werden, einen staatlich überwachten Insolvenzprozess. Die britische Regierung hat bereits FTI Consulting beauftragt, Notfallmaßnahmen vorzubereiten.
https://uk.finance.yahoo.com/news/thames-water-creditors-outline-20-230100714.html
Apollo Global bereitet 5 Milliarden US-Dollar Sportinvestitionsfonds vor
Apollo Global Management bereitet sich darauf vor, einen 5 Milliarden US-Dollar umfassenden sportfokussierten Investitionsfonds auf den Markt zu bringen, der sowohl Kredit- als auch Eigenkapitalchancen im Sektor anvisiert, berichtet die Financial Times unter Berufung auf mit den Umständen vertraute Personen.
Das Fahrzeug wird Finanzierung für Sportligen und -teams bereitstellen und gleichzeitig Minderheitsbeteiligungen an Clubs verfolgen. Der Fonds stellt Apollos erstes engagiertes, permanentes Kapitalengagement in der globalen Sportindustrie dar.
Apollo hat bereits Fuß in den europäischen Fußball gefasst. Im vergangenen Jahr stellte die Firma ein Darlehen über 80 Millionen Pfund an Nottingham Forest bereit, das durch das Stadion und andere Vermögenswerte des Clubs gesichert ist – und damit seine erste bekannte Transaktion in der Premier League markiert. Kürzlich hat es ein Darlehen von 40 Millionen Pfund an Sports Invest Holdings, der Agentur unter der Leitung von Kia Joorabchian, zu einem Zinssatz von 10,25 % vergeben, das durch Renn- und Spielerverwaltungsvermögen abgesichert ist.
Die Firma hat auch größere Eigenkapitalchancen erkundet, darunter Gespräche mit Atlético Madrid, und prüfte zuvor, Gebote für Manchester United zu unterstützen. Im Jahr 2022 vereinbarte sie einen Finanzierungsdeal über 1,25 Milliarden US-Dollar mit der Fußballliga Mexikos, obwohl die Transaktion letztendlich zusammenbrach.
Apollo lehnte es ab, zu dem Bericht Stellung zu nehmen.
https://www.ft.com/content/e1b55c1a-a5f7-4d4d-b83a-5b668f7d806f
Neuberger Bermans Global Private Equity Access Fund übersteigt 1 Milliarde US-Dollar AUM
Neuberger Berman hat bekannt gegeben, dass ihr Global Private Equity Access Fund die Marke von 1 Milliarde US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten (AUM) überschritten hat, was einen wichtigen Meilenstein für die Evergreen-Private-Equity-Plattform des Unternehmens darstellt. Der Fonds hat Unterstützung von einer Mischung aus institutionellen, intermediären und individuellen Investoren angezogen.
Zusammen mit diesem Erfolg hat die Firma den ersten Abschluss ihres NB Private Equity Open Access Fund mit 110 Millionen Euro abgeschlossen. Der im Juni 2025 gegründete Fonds ist Neuberger's zweiter ELTIF 2.0-Fonds, der darauf abzielt, den Zugang zu Private Equity für europäische Kleinanleger mit Mindestverpflichtungen von 10.000 Euro zu erweitern. Der Fonds hat bereits Verpflichtungen für 16 Transaktionen alongside etablierten Managern, darunter Beteiligungen an Nord Anglia und Mariner Wealth Advisors eingegangen.
Neuberger hat auch die Partnerschaft mit LIQID ausgeweitet und seit Mai 2024 200 Millionen Euro gesammelt, um wohlhabenden Investoren in Deutschland Zugang zu Private Equity zu bieten.
Sowohl die Global Access- als auch die ELTIF-Strategien nutzen Neubergers 140 Milliarden US-Dollar Private Markets-Plattform, die wöchentlich rund 20 direkte Möglichkeiten überprüft, mit einem Fokus auf Übernahmen in Europa, Nordamerika und Asien. Der Ansatz bietet Investoren gebühren- und kapitaleffizienten Zugang zu Private Equity, indem sie neben führenden Managern co-investieren.
Weltweit verwaltet Neuberger mehr als 140 Milliarden US-Dollar in privaten Märkten, die Primär-, Sekundär-, Co-Investitionen, Direktkredite und andere Strategien umfassen. Im Jahr 2024 investierte die Firma über 17,5 Milliarden US-Dollar in mehr als 300 Transaktionen, unterstützt von einem engagierten Team von 450 Fachleuten.