Glossar

1. Equityrating

   Definition: Ein Equityrating bewertet die Wahrscheinlichkeit, dass die Rendite auf das Eigenkapital einer Beteiligung einen bestimmten Schwellenwert überschreitet.
   Bedeutung: Dieses Rating hilft Investoren und Analysten mit welcher Sicherheit das Mindestanlageziel erreicht wird.
   

2. FK-Rating

   Definition: FK-Rating steht für Fremdkapitalrating. Es bewertet die Insolvenzwahrscheinlichkeit einer Beteiligung, beziehungsweise ihre Fähigkeit, Fremdkapitalverpflichtungen zu bedienen.
   Bedeutung: Ein besseres FK-Rating bedeutet eine niedrige Insolvenzwahrscheinlichkeit und reduziert somit das Risiko für Investoren und Kreditgeber.
   

3. Eigenkapitalkostensatz (EK)

   Definition: The Cost of Equity Capital is the return that an investor can expect for taking on a particular risk. It is often referred to as the 'cost of equity capital.'
   Bedeutung: The Cost of Equity Capital serves as a benchmark for investment decisions and for assessing the value of the investment. A lower cost of equity indicates lower risks and therefore higher attractiveness for investors.
   

4. Value at Risk – VaR (99)

   Definition: Value at Risk (VaR) beschreibt als Risikomaß, dass in einem gegebenen Zeitintervall eine bestimmte Verlusthöhe mit der vorgegebenen Wahrscheinlichkeit ceteris paribus nicht überschritten wird.
   Bedeutung: VaR hilft Investoren, das finanzielle Risiko zu quantifizieren und einzuschätzen, indem es den potenziellen Verlustrahmen festlegt, der mit einer festgelegten Sicherheit (z.B. 99%) nicht überschritten wird.
   

5. Ertragsrisiko

   Definition: Ertragsrisiko bezieht sich auf die Unsicherheit hinsichtlich der zukünftigen Cashflows einer Beteiligung.
   Bedeutung: Das Ertragsrisiko ist entscheidend für den finanziellen Erfolg und die Bewertung einer Beteiligung. Höhere Ertragsrisiken können zu größerer Unsicherheit und potenziell zu niedrigeren Unternehmensbewertungen führen. Basis der Berechnung ist die Volatiliät der Cashflows.
   

6. Wert-Preis-Verhältnis (Kapitalwertrate)

   Definition: Das Wert-Preis-Verhältnis (Value-to-Price Ratio) ist eine Kennzahl, die den intrinsischen oder fundamentalen Wert eines Investments im Verhältnis zur Investitionssumme misst. Diese Kennzahl hilft Investoren zu beurteilen, ob ein Investment überbewertet, unterbewertet oder fair bewertet ist.

   Bedeutung:

   • Überbewertet: Ein Wert-Preis-Verhältnis kleiner als 1 deutet darauf hin, dass der Marktpreis des Investments höher ist als sein intrinsischer Wert.

   • Undervalued: Ein Wert-Preis-Verhältnis größer als 1 zeigt, dass der intrinsische Wert des Investments höher ist als der aktuelle Marktpreis.

   • Fair bewertet: Ein Wert-Preis-Verhältnis von etwa 1 bedeutet, dass der Marktpreis und der intrinsische Wert des Investments ungefähr gleich sind, was auf eine faire Bewertung hinweist.

7. Erwartete Gesamtkapitalrendite

   Definition: Die erwartete Gesamtkapitalrendite misst die voraussichtliche Rendite in Relation zu dem eingegangenen Risiko, die eine Beteiligung auf das gesamte eingesetzte Kapital erzielen wird. Sie wird in der Regel als Prozentsatz ausgedrückt.
   Bedeutung: Investoren und Analysten verwenden diese Kennzahl, um die Attraktivität einer Beteiligung zu beurteilen. Eine hohe erwartete Gesamtkapitalrendite ist ein Indiz für eine ertragreiche Investition.